Соглашайтесь Купить Brown-Forman По Цене 22,50 Доллара, Зарабатывайте 8,8% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, планирующим приобрести акции Brown-Forman Corp (условное обозначение: BF.B), но сомневающимся в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 25,82 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть продажу акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов типа "пут" является декабрьский контракт "пут" со страйком в 22,50 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 1,00 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 4,4% по сравнению с обязательством в размере 22,50 долларов США, или доходность в размере 8,8% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа опциона "пут" не дает инвестору доступа к BF.У B есть такой же потенциал роста, как и при владении акциями, поскольку продавец опциона "пут" становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене $22,50 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Brown-Forman Corp не упадут на 12,7%, а контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 21,50 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 1,00 доллара из 22,50 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии в размере 8,8% годовых. возвращение.

Интересно, что этот показатель в 8,8% в годовом исчислении на самом деле на 5,3% превышает дивиденды Brown-Forman Corp в размере 3,5% в годовом исчислении, исходя из текущей цены акций в 25,82 доллара. И все же, если инвестор купит акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это обернется большим недостатком, поскольку акции должны будут упасть на 12,69%, чтобы достичь цены исполнения в 22,50 доллара.

При обсуждении дивидендов всегда важно учитывать тот факт, что, как правило, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Brown-Forman Corp, посмотрите на график дивидендной истории BF.Приведенная ниже таблица В может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 3,5% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Brown-Forman Corp., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на $22,50 относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, стоит ли продавать декабрьский пут на

Источник nasdaq.com, автоматический перевод