Согласен купить Prudential Financial по цене $85, заработать 10.9% с помощью опционов.
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Prudential Financial Inc (тикер: PRU), но колеблющиеся по поводу оплаты рыночной цены в $94.33 за акцию, могут получить выгоду, рассмотрев продажу пут-опционов среди доступных альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт, в частности, это пут за июня 2027 года с ценой исполнения $85, который на момент написания имеет ставку в $9.30. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 10.9% по сравнению с обязательством в $85, или 8.6% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту PRU так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в случае исполнения контракта. И человек на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по цене $85, только если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Поэтому, если Prudential Financial Inc не увидит падения своих акций на 9.7% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $75.70 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая $9.30 из $85), единственная выгода для продавца пут-опциона - это сбор этой премии за 8.6% годовой доходности.
Стоит учитывать, что годовая доходность в 8.6% фактически превышает 5.9% годовых дивидендов, выплачиваемых Prudential Financial Inc, на 2.7%, исходя из текущей цены акций в $94.33. И все же, если инвестор решит купить акции по рыночной цене, чтобы получить дивиденды, есть больший риск, поскольку акция должна упасть на 9.68%, чтобы достичь цены исполнения в $85.
Всегда важно при обсуждении дивидендов помнить, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае Prudential Financial Inc, просмотр графика исторических дивидендов для PRU ниже может помочь в оценке того, вероятно ли, что последний дивиденд будет продолжен, и, следовательно, разумно ли ожидать 5.9% годовой доходности по дивидендам.
Ниже представлен график, показывающий историю торгов за последние двенадцать месяцев для Prudential Financial Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится цена исполнения $85 относительно этой истории:
График выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки, представляет ли продажа пут-опциона за июня 2027 года по цене исполнения $85 за 8.6% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность акций Prudential Financial Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 закрывающих значений торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $94.33) на уровне 28%. Для других идей контрактов пут-опционов с различными доступными сроками действия посетите страницу PRU Stock Options на StockOptionsChannel.com.
В середине торгового дня в понедельник объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.08M контрактов, объем колл-опционов также составил 1.08M, что приводит к соотношению пут:колл 0.72 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей пут-опционов, мы на самом деле видим больше покупателей пут, чем ожидалось, в торговле опционами на данный момент. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах говорят трейдеры сегодня.
Также смотрите:
Выбор акций Джоэла Гринблатта
Институциональные держатели CAPD
Файлы 13F FICO
Мнения и взгляды, выраженные в данном тексте, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод