Согласен купить Align Technology по цене $125, заработать 9.6% с использованием опционов.

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Align Technology Inc (Symbol: ALGN), но настороженные по поводу оплаты текущей рыночной цены в $184.34 за акцию, могут получить выгоду, рассматривая продажу пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности - это пут на январь 2028 года с ценой исполнения $125, который на момент написания имеет ставку $12.00. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 9.6% доходность по сравнению с обязательством в $125, или 5% годовую доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту ALGN так же, как владение акциями, потому что продавец пут-опциона в конечном итоге будет владеть акциями только в случае, если контракт будет исполнен. А человек с другой стороны контракта получит выгоду от исполнения по цене $125 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Поэтому, если Align Technology Inc не увидит падения своих акций на 32.1% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $113.00 за акцию до комиссий брокера, вычитая $12.00 из $125), единственная выгода для продавца пут-опциона заключается в сборе этой премии для 5% годовой доходности.

Ниже приведена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Align Technology Inc и выделяющая зеленым, где находится цена исполнения $125 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа пут-опциона на январь 2028 года с ценой исполнения $125 за 5% годовой доходности хорошее вознаграждение за риски. Мы рассчитываем историческую волатильность за последние двенадцать месяцев для Align Technology Inc (учитывая последние 251 закрытых значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену $184.34) на уровне 60%. Для других идей контрактов пут-опционов с различными доступными сроками истечения посетите страницу акций ALGN на StockOptionsChannel.com.

В середине торговой сессии в пятницу объем пут-опционов среди компаний S&P 500 составил 1.33M контрактов, в то время как объем колл-опционов составил 1.33M, что дает соотношение пут:колл 0.73 на данный момент, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Иными словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей пут-опционов, мы на самом деле видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидали на текущий момент в торговле опционами. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах говорят трейдеры сегодня.

Также смотрите:

REITs, которые покупают хедж-фонды

Топ-10 хедж-фондов, владеющих TFPN

Moderna DMA

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод