"Софтлайн". Что происходит?
В последнее время от одной из крупнейших российских IT-компании поступило много новостей. Что происходит в Софтлайне и к чему готовиться, давайте разберем по порядку.
Обмен. Напомню, что само российское подразделение компании - Софтлайн нигде не торгуется, но в этом году планирует выйти на Мосбиржу. На днях основной акционер компании объявил о намерении предложить владельцам расписок Noventiq обмен на акции Софтлайна. Noventiq - это часть бывшего Softline Holding PLC, которая теперь ведет бизнес исключительно за рубежом, а в России остался Софтлайн. При этом на MOEX сейчас торгуются ГДР Noventiq, и обмен может быть предложен для держателей этих ГДР.
Точных деталей пока нет, но в релизе Софтлайна указано, что в базовом сценарии в обмен на одну расписку Noventiq инвестору может быть предоставлена одна или более акций Софтлайна. Я ожидаю, что будет больше - вплоть до трех. В этом случае обмен будет крайне выгоден.
Утверждение проспекта эмиссии. Буквально на следующий день после релиза об обмене, Софтлайн выпустил релиз об утверждении проспекта эмиссии советом директоров. Проспект был утвержден в рамках процесса приобретения компанией публичного статуса - еще одно подтверждение того, что листинг Софтлайна на Мосбирже не за горами.
Покупка Bell Integrator. Вместе с активной подготовкой к выходу на биржу, Софтлайн продолжает искать хорошие возможности расширить свое присутствие в освободившихся нишах на рынке через M&A. На этот раз компания купила разработчика Bell Integrator - это уже пятая сделка за последние три месяца.
Выводы. Первое и главное заключение - на Мосбирже скоро появится еще один сильный игрок в IT-секторе с понятными перспективами. И судя по последним новостям, это произойдет совсем скоро. Одной из идей может быть покупка расписок Noventiq с последующим обменом ГДР Noventiq на акции Софтлайна по выгодному коэффициенту обмена.
Второе, бизнес Софтлайна растет, это видно, в том числе по M&A сделкам - по их количеству и качеству. И чтобы этот рост продолжался, финансирование, в том числе, с помощью капитала новых инвесторов, и старт публичной истории - логичный шаг, который компания сделает совсем скоро.
Не является инвестиционной рекомендацией