SoFi Technologies против Upstart: какая акция финтеха является лучшей для долгосрочных инвестиций?

Ключевые моменты

Несмотря на впечатляющий рост и прибыль, SoFi столкнулась с обвинениями в том, что она сообщает вводящую в заблуждение финансовую информацию.

Upstart демонстрирует выдающиеся результаты, когда процентные ставки падают, что подтверждает аргумент о том, что это очень циклический бизнес.

Лучшей долгосрочной инвестицией является финтех-акция, которая показывает стабильный финансовый рост.

Хотя мы все еще находимся только в первой половине апреля, 2026 год оказался волатильным для инвесторов. Рынок продолжает переваривать слабость потребителей, геополитические конфликты, инфляционное давление и общую экономическую неопределенность. Это много факторов для рассмотрения.

На фоне этого финтех-акции были сильно подорваны. Акции SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) упали на 38% в 2026 году (по состоянию на 9 апреля). Инвесторы в Upstart (NASDAQ: UPST), еще одного инноватора, сталкиваются с падением на 37% в этом году.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Пришло время начать думать о следующих пяти годах и дальше. Какая из этих акций является лучшей долгосрочной инвестицией?

Несмотря на сильные результаты, SoFi сталкивается с заметным коротким отчетом.

Muddy Waters, исследовательская и инвестиционная компания, в марте объявила, что имеет короткую позицию по акциям SoFi. Компания заявила, что SoFi занимается финансовым инжинирингом, который завышает ее прибыль, занижает потери по займам и долгам, а также мотивирует команду управления размывать доли существующих акционеров.

SoFi, которая собирается подать иск против Muddy Waters, не согласна с данными утверждениями. Генеральный директор Энтони Ното купил акции на сумму 500 000 долларов после выхода отчета. И тот факт, что SoFi является банком, означает, что она уже сейчас одна из самых регулируемых и внимательно наблюдаемых компаний. Я не верю, что у инвесторов есть причины для паники в данный момент.

Тем не менее, это может отвлечь внимание от выдающихся фундаментальных показателей SoFi. Рост компании, который отражается в увеличении скорректированной выручки на 38% в 2025 году и прогнозируемом увеличении на 30% в 2026 году, был заметным. Клиентская база SoFi, сейчас насчитывающая 13,7 миллиона членов, увеличилась на 161% за последние три года.

Когда вы таргетируете более молодую и высокодоходную группу потребителей с постоянными инновациями и исключительным пользовательским опытом, имеет смысл, что SoFi добилась такого успеха. В последнее время бизнес активно продвигается в сторону проектов, связанных с криптовалютой и блокчейном, например.

SoFi также становится более устойчивой с финансовой точки зрения. Ее первый полный год прибыли по общепринятым стандартам бухгалтерского учета (GAAP) был в 2024 году. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 112% в прошлом году. И прогнозируется, что в 2026 году она вырастет на 72%.

Увлекательная платформа Upstart использует возможности ИИ

Операции Upstart сосредоточены на ее платформе кредитования с использованием искусственного интеллекта (ИИ), которая анализирует более 2500 уникальных переменных для оценки кредитного риска и полностью отказывается от традиционной модели оценки FICO. Более 100 кредитных партнеров Upstart получают выгоду от этой технологии, поскольку могут предоставить кредиты более широкому кругу населения. Upstart получает комиссии в процессе.

Несмотря на свою разрушительную стратегию, самым большим недостатком этого бизнеса является его цикличность. Когда процентные ставки снижались и были низкими, как это произошло в 2020 и 2021 годах, компания демонстрировала отличные результаты, и доходы резко увеличивались.

Но когда процентные ставки повышались, как в 2022 и 2023 годах, Upstart сообщала о снижении объемов кредитования и доходов, с большими чистыми убытками. Возможно, в более стабильной среде, чем последние пять лет, Upstart сможет показать более стабильные финансовые результаты. В любом случае, команда руководства ожидает, что доходы вырастут на 40% в 2026 году, что обнадеживает.

Недавно Upstart объявила о планах подать заявку на национальную банковскую лицензию, что позволит ей принимать депозиты, которые компания сможет использовать для финансирования своих собственных кредитов. Это обеспечит низкозатратный источник капитала. Однако это также приблизит Upstart к функционированию как традиционного кредитора, что добавит беспокойства о цикличности.

Тем не менее, рынок имеет высокие ожидания. Аналитики с sell-side считают, что скорректированная прибыль на акцию Upstart вырастет со среднегодовым темпом 31% в период с 2025 по 2028 годы.

Победитель имеет все шансы на устойчивую бизнес-модель

Интегрируя ИИ в процесс кредитования, Upstart действительно представляет собой увлекательную историю. Однако тот факт, что ее операции столь цикличны, является серьезным красным флагом. Ей еще предстоит многое доказать. Поэтому она не является лучшей долгосрочной инвестицией.

Победителем этого спора является SoFi, хотя она будет находиться под микроскопом в будущем из-за обвинений, изложенных в коротком отчете. Рост цифрового банка по-прежнему впечатляющий. Его прибыль стремительно растет. А теперь, когда акции торгуются на 50% ниже своего рекорда, инвесторы могут купить по более разумному коэффициенту цена/прибыль на уровне 27,8.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Upstart?

Прежде чем покупать акции Upstart, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что идентифицировала, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас… и Upstart не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 555 526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 156 403 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это превосходство на фоне рынка по сравнению с 191% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 12 апреля 2026 года.

Нил Патель не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Upstart. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод