SoFi не единственная акция цифрового банка, доступная на рынке. Эта акция финтех-компании торгуется по цене, составляющей лишь часть оценки, и быстро увеличивает прибыль.

Ключевые моменты

SoFi Technologies — это цифровой банк, который стремится удовлетворить множество финансовых потребностей потребителей в одном месте.

Самый крупный бизнес компании — это личное кредитование.

Хотя акции показывают хорошие результаты, они торгуются по высокой оценке. Существует аналогичный вариант, который торгуется значительно дешевле.

Цифровой банк и финансовая технология SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) стали популярным выбором, особенно среди розничных инвесторов. За последний год акции принесли инвесторам более 37% прибыли. Однако SoFi продолжает торговаться по довольно высокой оценке. Хотя цена немного снизилась с предыдущих максимумов, акции недавно торговались по цене почти 34 раза выше прогнозируемой прибыли и почти 10 раз выше прогнозируемых продаж.

Хотя SoFi может продолжать показывать хорошие результаты, это не единственная доступная акция финтеха. Почему бы не купить аналогичный бизнес, который быстро увеличивает свою прибыль и торгуется по меньшей оценке?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Еще один личный кредитор, который хорошо справился

LendingClub (NYSE: LC) — это еще одна компания, которая специализируется на личном кредитовании, особенно для консолидации долгов по кредитным картам. LendingClub также развивает свой бизнес кредитования на покупку, который включает кредиты на выборочные стоматологические или медицинские процедуры. Компания также находится в процессе выхода на рынок улучшения жилья, чтобы предоставлять более крупные кредиты с помощью своей платформы.

Похожим образом на SoFi, а на самом деле раньше нее, LendingClub приобрел банк в 2021 году и преобразовался в гораздо более прибыльное предприятие. После оптимизации нескольких частей своей платформы, таких как депозитная платформа и технологический стек, чтобы лучше поддерживать свою модель и справляться с несколькими годами высокой волатильности на более широком рынке, компания действительно начала видеть, как ее прибыль растет.

В 2024 году LendingClub сгенерировал $0.45 разбавленной прибыли на акцию (EPS). В 2025 году компания увеличила прибыль на 154% до $1.15 на акцию. В этом году руководство уже прогнозирует EPS от $1.65 до $1.80, что подразумевает почти 50% роста в среднем.

Начиная с этого года, LendingClub также внес значительное изменение в учет, чтобы упростить свою бизнес-модель для более широкого рынка. Ранее компания удерживала часть кредитов на своем балансе, намереваясь удерживать их до погашения и учитывать их аналогично традиционному банку. Это подразумевало создание резервов на ожидаемые будущие потери по кредитам, что значительно влияло на прибыль каждый квартал.

Остальные кредиты LendingClub либо продавались сразу после выдачи, упаковывались в структурированные сертификаты, либо оставлялись на балансе с намерением в конечном итоге продать эти кредиты, как правило, после шести-двенадцати месяцев получения процентного дохода. Сформированные кредиты оцениваются по рыночной стоимости каждый квартал по их справедливой стоимости.

Использование нескольких методов учета для кредитов, казалось, путало рынок или усложняло анализ компании для институциональных инвесторов. Начиная с этого года, LendingClub будет учитывать все свои кредиты, используя опцию справедливой стоимости. Это упростит модель компании и сделает прибыль более понятной, лучше согласовывая время признания доходов с временем потерь.

Далее: Увеличение доходности и закрытие разрыва в оценке

С более ясным планом учета и платформой, хорошо подготовленной для масштабирования, команда управления LendingClub нацелена на повышение доходности, в основном за счет увеличения объемов кредитования. В 2025 году компания имела годовой темп кредитования в $10 миллиардов. Руководство уже спрогнозировало $12.1 миллиарда в кредитах в среднем по их прогнозам в этом году, с верхней границей в $12.6 миллиарда.

На дне инвесторов в прошлом году руководство заявило, что их среднесрочная цель — увеличить объемы кредитования до $18 миллиардов - $22 миллиардов и достичь доходности на обыкновенный капитальный акционерный капитал (ROTCE), ключевого показателя доходности, на который обращают внимание банки и инвесторы в финансовом секторе, в диапазоне 18% - 20%. В настоящее время компания генерирует ROTCE около 12% - 13%.

Тем не менее, LendingClub и SoFi не совсем одинаковы. Платформа SoFi также предлагает потребителям множество других типов кредитов и финансовых услуг и продуктов. У компании также есть подразделение банковских технологий, которое сосредоточено на технологии обработки и обработке платежей. Рынок явно присвоил акциям более высокую оценку на основе этих других бизнесов, хотя личное кредитование остается основным двигателем доходов и прибыли SoFi.

Тем не менее, LendingClub торгуется намного дешевле, чем SoFi, менее чем по 10 раз выше прогнозируемой прибыли и 1.8 раз выше прогнозируемых доходов. Более того, аналитики Уолл-стрит в среднем в настоящее время ожидают, что компания сгенерирует $2.40 в EPS в 2027 году, что подразумевает еще 40% роста, согласно данным, предоставленным Visible Alpha.

Конечно, сектор личного кредитования не обходится без рисков. Рецессия может привести к ухудшению кредитоспособности потребителей, что может заставить покупателей кредитов отойти в сторону. Если процентные ставки вырастут, покупатели кредитов столкнутся с более высокими затратами на капитал. В этом сценарии покупатели кредитов потребуют более высокую доходность от кредитных инвестиций, что может вынудить личных кредиторов сократить объемы кредитования. Наконец, коллапс на рынке частного кредита, крупного покупателя кредитов LendingClub и SoFi, также может стать проблемой.

С акциями LendingClub, торгующимися примерно по $15.20 за акцию, у них есть сильный потенциал роста. Например, предполагая тот же мультипликатор прибыли, если рынок станет более уверенным в том, что LendingClub сможет сгенерировать $2.40 в EPS в 2027 году, это подразумевает цену акций в $24. Долгосрочная возможность заключается в том, сможет ли LendingClub последовательно генерировать 20% ROTCE. Это увеличит чистую стоимость компании и приведет к гораздо более высокому мультипликатору и, следовательно, к гораздо более высокой цене акций.

Стоит ли покупать акции LendingClub прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции LendingClub, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и LendingClub не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $414,554!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,120,663!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 15 февраля 2026 года.

Брэм Берковиц имеет позиции в LendingClub. Motley Fool не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод