SNN усиливает портфель ремонтов плеч с помощью сделки с Integrity Orthopaedics.

Smith + Nephew SNN недавно усилил свой портфель в области спортивной медицины за счет приобретения Integrity Orthopaedics, разработчика системы ремонта ротаторной манжеты Tendon Seam, базирующегося в США. Сделка добавляет дифференцированную, технологию ремонта следующего поколения, направленную на снижение уровня повторных разрывов на крупном и растущем рынке ремонта плеча, одновременно укрепляя стратегию SNN по инвестированию в высокоэффективные инновации.

С точки зрения инвестора, приобретение углубляет лидерство SNN в ремонте плеча, дополняя его существующие биологические и механические решения.

Вероятная тенденция акций SNN после новостей

После объявления акции компании торговались без изменений на заседании в пятницу. За последние шесть месяцев акции выросли на 8% на фоне снижения на 7.1% в отрасли. S&P 500 вырос на 12.9% за тот же период.

В долгосрочной перспективе приобретение Integrity Orthopaedics, вероятно, укрепит SNN, расширив его долю на быстрорастущем рынке ремонта ротаторной манжеты (RCR) и укрепив его позицию как поставщика комплексных решений для плеча. Со временем это может привести к повторяющимся доходам, улучшить структуру продаж в сторону продуктов спортивной медицины с более высокой маржей и повысить возможности кросс-продаж, поддерживая устойчивый рост и расширение маржи.

В настоящее время рыночная капитализация SNN составляет $13.89 миллиарда.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Больше о новостях приобретения

Согласно договоренности, SNN, вероятно, приобретет Integrity Orthopaedics за единовременный денежный платеж в размере $225 миллионов, с дополнительными $225 миллионами, привязанными к показателям эффективности в течение следующих пяти лет. Руководство ожидает, что сделка будет способствовать увеличению маржи торговой прибыли группы к 2028 году, что говорит о доверии как к коммерческой реализации, так и к операционному рычагу. Важно для инвесторов, что сделка будет профинансирована за счет существующих денежных средств, сохраняя уровень долговой нагрузки ниже целевого значения компании в 2x EBITDA, что сохраняет гибкость баланса.

Стратегическая привлекательность приобретения тесно связана с размером и динамикой рынка RCR. В Соединенных Штатах ежегодно проводится около 500,000 процедур RCR, что представляет собой оценочную рыночную возможность в $875 миллионов, при этом традиционные методы продолжают страдать от 20%–40% структурных уровней неудач.

Система Tendon Seam компании Integrity Orthopaedics предназначена для устранения этого разрыва с помощью запатентованных микро-якорей, непрерывного шва, индивидуально зафиксированных стежков и интегрированного инструмента доставки. Ранний клинический опыт указывает на более низкие уровни повторных разрывов, более короткие сроки использования шины и сокращение продолжительности процедур, факторы, которые могут значительно улучшить принятие хирургами и результаты для пациентов.

С точки зрения портфеля, Tendon Seam аккуратно дополняет существующую экосистему плеча SNN, а не конкурирует с ней. SNN уже имеет сильные позиции с REGENETEN, который используется более чем в 200,000 процедур, платформой Q-FIX с использованием всех швов и недавно запущенной системой AETOS Shoulder для артропластики. Эти предложения охватывают биологическое усиление, механический ремонт и замену суставов, что дает SNN одно из самых широких портфелей решений по плечу в отрасли.

С учетом того, что сделка ожидается к завершению до конца января 2026 года, инвесторы могут все больше рассматривать эту сделку как средство долгосрочного роста, а не как краткосрочное финансовое напряжение.

Стимулирующие перспективы для SNN

Согласно отчету Zion Market Research, размер мирового рынка ортопедических травматологических устройств в 2022 году составил около $18.5 миллиарда и прогнозируется его рост до около $38.2 миллиарда к 2030 году с CAGR примерно 9.5% в период с 2023 по 2030 год.

Этот рост вызван увеличением числа дорожных аварий и старением населения во всем мире, что в совокупности способствует росту спроса на современные решения по травматическому уходу.

Недавнее развитие SNN

В декабре 2025 года SNN объявил о своей стратегии RISE, основываясь на успехе 12-точечного плана. Стратегия нацелена на более быстрый рост выручки, более высокую прибыльность, сильный свободный денежный поток и улучшение ROIC к 2028 году. Руководство также повысило прогноз на 2025 год, теперь ожидая маржу торговой прибыли не менее 19.5% и свободный денежный поток около $800 миллионов. Кроме того, SNN наметил дальнейшую рационализацию портфеля, включая резерв на списание запасов на сумму $200 миллионов, чтобы упростить операции, снизить потребности в капитале и поддержать результаты в 2026 году и позже.

Ранг Zacks для SNN и ключевые выборы

В настоящее время SNN имеет ранг Zacks #4 (Продажа).

Некоторые акции с лучшим рейтингом в более широком медицинском секторе это IDEXX Laboratories IDXX, Boston Scientific BSX и STERIS STE. Каждая из этих акций в настоящее время имеет ранг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Ожидания по прибыли на акцию (EPS) для IDEXX на 2025 год остались неизменными на уровне $12.93 за последние 30 дней. Акции компании выросли на 12.6% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 11.1%. Прибыль IDXX превысила ожидания в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее отклонение составило 7.1%. В последнем отчетном квартале было зафиксировано отклонение по прибыли на уровне 8.3%.

Акции Boston Scientific выросли на 2.9% за последний год. Ожидания по EPS компании на 2025 год остались неизменными на уровне $3.04 за последние 30 дней. Прибыль BSX превысила ожидания в каждом из четырех предыдущих кварталов, с средним отклонением 7.4%. В последнем отчетном квартале было зафиксировано отклонение по прибыли на уровне 5.6%.

Акции STERIS выросли на 9.1% за последний год. Ожидания по EPS компании на 2025 год увеличились на 2 цента до $10.23 за последние 30 дней. Прибыль STE превысила ожидания в трех из четырех предыдущих кварталов и совпала в одном случае, с средним отклонением 2.6%. В последнем отчетном квартале было зафиксировано отклонение по прибыли на уровне 2.6%.

#1 акций в секторе полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют аппаратное обеспечение для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Один из менее известных производителей чипов уникально позиционирован, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие титаны, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на первый план, что именно там, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод