Снизившись на 94% По сравнению с Историческим максимумом, Вот 2 Вещи, которые iRobot Должен сделать, чтобы акции взлетели
Уоррен Баффет - один из величайших инвесторов всех времен, но он не скупится на знания. Напротив, он хочет, чтобы его помнили как учителя. А в 1988 году он использовал свое ежегодное письмо акционерам Berkshire Hathaway, чтобы рассказать инвесторам о так называемом арбитраже слияний.
Короче говоря, арбитраж слияния происходит, когда акции торгуются по цене, которая ниже той, которую другая компания уже согласилась заплатить при поглощении. Первый вопрос, на который, по словам Баффета, инвесторы должны ответить в этой ситуации, звучит так: "Какова вероятность того, что обещанное событие действительно произойдет?"
Когда в начале 2023 года акции компании по производству автономных пылесосов iRobot (NASDAQ: IRBT) торговались ниже 50 долларов, я полагал, что предложение Amazon о поглощении в размере 61 доллара за акцию было верным решением. В конце концов, приобретение за 1,7 миллиарда долларов - это сущий пустяк для компании такого размера, как Amazon. Я не мог представить ни одного разумного аргумента, чтобы заблокировать это. Поэтому я сделал iRobot одной из крупнейших позиций в своем портфолио, ожидая хорошей прибыли после завершения сделки.
Регулирующие органы смотрели на это совершенно иначе, и, следовательно, я был совершенно неправ. Это было болезненное падение на 80% по сравнению с моей покупной ценой. И это было еще более болезненное падение на 94% для всех, кто удерживался с момента ее исторического максимума.
Я все еще размышляю, что делать со своей должностью в iRobot - компании, которой я восхищался задолго до того, как ею заинтересовался Amazon. Однако, чтобы мои инвестиции начали приносить прибыль, бизнесу необходимо сделать две вещи.
Что iRobot нужно сделать сейчас
Для создания робота-пылесоса требуются материальные и производственные затраты. В двух словах, разница между стоимостью изготовления пылесоса и ценой, по которой он продается, составляет валовую прибыль iRobot. И сейчас валовая прибыль страдает.
Для долгосрочных акционеров это может стать сюрпризом. В конце концов, iRobot предлагает больше высококачественных продуктов, чем большинство конкурентов. Следовательно, можно ожидать хорошей валовой прибыли. И так было раньше. Однако, как видно из приведенного ниже графика, валовая прибыль iRobot за последние пару лет упала.
Первое, что нужно сделать iRobot сейчас, - это вернуть валовую прибыль в нужное русло. К счастью, в этом отношении есть несколько хороших новостей для инвесторов.
Производство для iRobot передано на аутсорсинг, и руководство уже пересматривает условия со своим партнером. Временно исполняющий обязанности генерального директора Глен Вайнштейн сказал, что это "краеугольный камень нашего плана по повышению валовой прибыли".
Вторая вещь, которую iRobot необходимо сделать сейчас, связана с первой. Компании необходимо обеспечить
Источник nasdaq.com, автоматический перевод