Снизившись на 80% за 1 день, есть ли какая-нибудь надежда на акции FibroGen?

26 июня ведущая программа FibroGen (NASDAQ: FGEN), памревлумаб, второй раз за месяц сообщила о плохих результатах клинических испытаний на поздней стадии, в результате чего ее акции резко упали до 80%. Теперь у акционеров мало надежды на то, что кандидат будет полезен при лечении пары состояний, для лечения которых он разрабатывается: идиопатического легочного фиброза (ИПФ) и мышечной дистрофии Дюшенна (МДД).

Могут ли эти акции в конечном итоге восстановиться?

Последняя ошибка - не первая

В июне FibroGen дважды потерпела неудачу с парой своих клинических испытаний 3-й фазы и отменила третье испытание 3-й фазы для IPF, которое, как ожидалось, также провалилось. Суть этих испытаний заключалась просто в том, что пациенты, получавшие препарат памревлумаб, не испытывали преимуществ, указанных в качестве критериев успешного курса лечения. Таким образом, это, вероятно, конец попыток компании разработать лекарство от ИПФ, поскольку у нее нет других конвейерных программ по поиску показаний. И хотя вполне возможно, что все еще продолжающееся испытание 3-й фазы для DMD может завершиться, когда компания представит данные где-то в третьем квартале, инвесторы, вероятно, правы в своем пессимизме.

Если это не удастся, у компании останутся три проводимых испытания на поздней стадии, только одним из которых она полностью владеет - программой лечения местнораспространенного неоперабельного рака поджелудочной железы (LAPC). Это означает, что его перспективам роста в течение следующих нескольких лет только что был нанесен огромный удар, и нет никакого четкого пути, чтобы исправить нанесенный ущерб. Хотя на рынке Китая действительно есть препарат, который приносит некоторый доход, этого оказалось недостаточно, чтобы сделать его прибыльным.

Ее лекарство Roxadustat предназначено для оказания помощи людям, страдающим от анемии, вызванной хронической болезнью почек (ХБП), и в первом квартале было продано на 24,2 миллиона долларов, что на 28% больше, чем годом ранее. Но за последние 12 месяцев компания сообщила о потере денежных средств в размере 188 миллионов долларов, большая часть которых была связана с огромными расходами на исследования и разработки, которые превысили 349 миллионов долларов. Таким образом, даже если Роксадустат продолжит активно применяться, и даже если его показания будут расширены для лечения других заболеваний, этого, вероятно, будет недостаточно для стабилизации финансовых показателей FibroGen в ближайшее время. И сокращение расходов на исследования, хотя это могло бы быть эффективным для снижения расхода денежных средств до долгосрочного устойчивого уровня, также лишило бы трубопровод шансов на успех.

Эта компания еще не закончила свою работу

Каким бы мрачным ни был июнь для биотехнологий, есть три предстоящих cli на поздней стадии

Источник nasdaq.com, автоматический перевод