Снижено на 76%, стоит ли покупать на падении акций Etsy?

Ключевые моменты

Новое партнерство Etsy с ChatGPT от OpenAI может привлечь новых покупателей на платформу.

Несмотря на трудности с ростом выручки и пользователей, у Etsy есть favorable qualities.

Акции также исторически дешевы, но инвесторы смотрят на рискованную возможность.

За пятилетний период, предшествующий их историческому максимуму, акции Etsy (NASDAQ: ETSY) выросли на впечатляющие 2160%. Компания хорошо себя чувствовала до пандемии, но кризис в области здравоохранения значительно увеличил расходы на онлайн-рынке, что привело к росту выручки и прибыли.

С тех пор Etsy показала, что что поднимается, должно падать. Бизнес столкнулся с трудностями в привлечении значительного роста в последние годы. И рынок обеспокоен. Акции электронной коммерции в настоящее время торгуются на 76% ниже своего пика почти четырехлетней давности (по состоянию на 8 октября). На данный момент компания может стать основной целью для контрпродуктивных инвесторов.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Стоит ли покупать акции Etsy на дне?

Акционеры хотят чего-то, что можно было бы обсудить.

29 сентября акции Etsy выросли на 16% в день после того, как стало известно, что ChatGPT от OpenAI запустил Instant Checkout. Эта функция позволяет пользователям из США популярного чат-бота ИИ приобретать единичные товары с Etsy напрямую через ChatGPT. OpenAI будет взимать сборы в процессе.

Пока не ясно, каков будет эффект на бизнес Etsy. Это может расширить воронку, так как у ChatGPT есть колоссальные 700 миллионов активных пользователей в неделю. Это может помочь привлечь мотивированных покупателей на платформу Etsy, особенно тех, кто может быть еще не знаком с онлайн-рынком.

Акции Etsy выросли на новости. Но на следующий день они упали. Тем не менее, акции выросли на 31% за последний месяц, поэтому инвесторы начинают смотреть на компанию более оптимистично.

Но будет сложно поддерживать бычий настрой, так как бизнес сталкивается с трудностями в последние годы из-за замедления роста. Общая сумма продаж товаров (GMS) составила $2,8 миллиарда во 2 квартале (завершившемся 30 июня), что ниже суммы ровно четырехлетней давности.

На бумаге Etsy выглядит как хороший бизнес.

Несмотря на то, что акции могут указывать на другое, есть факторы, которые делают Etsy высококачественным бизнесом.

Компания предлагает дифференцированный опыт покупок, с рынком, который продает уникальные, винтажные и ручные товары. Опрос, проведенный компанией в 2023 году, показал, что 83% покупателей Etsy заявили, что на сайте есть товары, которые они не могут найти нигде больше. Это помогает Etsy выделяться в конкурентном розничном секторе.

Как двухсторонний рынок с 93,3 миллиона активных покупателей и 8,1 миллиона активных продавцов, Etsy получает выгоду от мощного сетевого эффекта глобального характера. Большее количество продавцов, размещающих больше товаров, делает платформу ценной для покупателей, ищущих широкий выбор. И больше покупателей предоставляет большую клиентскую базу для продавцов. В теории, ценностное предложение сайта должно улучшаться по мере его масштабирования.

Кроме того, у Etsy есть история стабильной прибыльности. В последние три месяца она получила операционный доход в размере $76,4 миллиона. А операционная маржа в среднем составила 16,1% за последние пять лет. Руководство смогло использовать свободный денежный поток, который было сгенерировано, для выкупа акций.

Говоря об акциях, они торгуются по заниженной оценке. Инвесторы могут купить акции, заплатив коэффициент цены к выручке 3, что близко к самому низкому уровню за последнее десятилетие. У рынка низкие ожидания по отношению к бизнесу, и на то есть причины.

Это рискованная ставка.

Etsy успешно заняла свою нишу в индустрии электронной коммерции. У нее есть положительные качества. И акции дешевы. Но даже несмотря на то, что акции торгуются далеко от своего пика, инвесторы сталкиваются с рискованной ставкой.

Главная проблема Etsy заключалась в том, чтобы увеличить свою пользовательскую базу, GMS и выручку в то время, когда экономика в целом была здоровой. Бизнес испытывает трудности с тем, чтобы побудить покупателей совершать повторные покупки и тратить на сайте чаще, чем только в особые случаи раз в сто лет.

Пока основные показатели компании не начнут улучшаться, инвесторы должны держаться подальше от акций.

Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Etsy прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Etsy, учтите это:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас... и Etsy не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $654,835!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,159,218!*

Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 1,081% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из топ-10, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 7 октября 2025 года.

Нил Пател не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Etsy. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод