Снижение запасов нефти в США может поддержать рост фьючерсов Brent выше $75 за баррель
В центре внимания. В понедельник на мировом рынке превалировали умеренно негативные настроения. Публикуемая экономическая статистика продолжает выходить негативной, и июньский индекс бизнес климата в Германии вчера обновил минимум с декабря. Особенно сильно ухудшились ожидания немецкого бизнеса, но оценки текущей ситуации также изменились в худшую сторону.
На российском рынке вчера была повышенная волатильность, а вечерний новостной фон в моменте вызывал заметное снижение активов. Стоит отметить также вчерашнюю публикацию июньских инфляционных ожиданий, важных для оценки перспектив повышения ключевой ставки (см. развернутый комментарий).
Сегодняшний день на мировом рынке отметится публикацией ряда данных по американскому рынку недвижимости. Инвесторы также обратят внимание на заявления представителей ЕЦБ – жесткая риторика может оказать дополнительную поддержку евро. В целом рисковые активы в мире пока могут продолжить показывать разнонаправленную динамику.
В России рынок продолжит отыгрывать геополитические новости. Инвесторы также обратят внимание на анонс параметров последнего в этом квартале аукциона ОФЗ.
Нефть и рубль. Вчера цены на нефть умеренно выросли на фоне несколько усилившихся опасения снижения предложения на рынке. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $74,6/барр. На динамику котировок сегодня повлияют традиционные недельные данные по запасам в США от API. Дальнейшее снижение запасов нефти в стране может поддержать рост фьючерсов Brent на уровни выше $75/барр.
По итогам понедельника рубль ослабился, хоть и в моменте курс USDRUB опускался к 84,25 руб./$ на фоне продаж валюты со стороны экспортеров. Сегодня курс USDRUB находится у 84,8 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно укрепляются. Фактор налогового периода пока продолжит поддерживать рубль, и в первой половине дня курс USDRUB может вновь опускаться ниже 84,5 руб./$.
Инфляционные ожидания в России. Опубликованные вчера данные указали на снижение инфляционных ожиданий населения в июне даже на фоне ослабления рубля и растущих цен на бензин, исторически оказывавших негативное влияние на показатель. Ожидания на один год за месяц снизились на 0,6 п.п. до 10,2%, обновив минимум с марта 2021 года. Показатель на ближайшие пять лет снизился на 0,5 п.п. до 10,8%. Стоит также отметить снижение ценовых ожиданий бизнеса до минимума с августа.
Банк России уделяет особое внимание инфляционным ожиданиям, и их уменьшение может снизить вероятность ужесточения ДКП на июльском заседании. Тем не менее ЦБ РФ в публикации отдельно подчеркивает рост склонности населения к потреблению – доля респондентов, считающих, что сейчас подходящее время для покупки дорогостоящих товаров, выросла на 3 п.п. до 31%.
Рост склонности к потреблению может в дальнейшем ускорить инфляцию, и пока наиболее вероятным сценарием остается повышение ключевой ставки на 25 б.п. на заседании 21 июля.
