Снижение ставки лишь на 1 п.п. приведёт к локальной распродаже на МосБирже
Индекс Мосбиржи снизился в среду на 1% до 2908 пунктов, приблизившись к уровню поддержки в 2900 пунктов. Долгосрочную поддержку индексу оказывает резкое ослабление рубля, которое наблюдалось в течение последних 8 сессий.
Ослабление рубля происходит вместе с ростом цен на нефть, которая превысила отметку в $67,5 за баррель Brent. Нефть дорожает из-за опасений по поводу поставок из России и эскалации на Ближнем Востоке, вызвавшей волну недоверия к США как защитнику. Напомним, что недавняя атака на столицу Катара вызвала вопросы о способности США обеспечить безопасность в регионе.
Динамика рубля и нефти способствуют росту фондового рынка России, однако резкое ослабление рубля и противоречивая динамика инфляции может привести к тому, что ЦБ снизит ставку на 1 п.п., а не на 2 п.п., как говорят консенсус-прогнозы. Такое изменение приведёт к локальной распродаже на МосБирже и переоценке облигаций, которые уже включают снижение ставки до конца года до 15%.
Противоречивая инфляция:
- По методике ЦБ, годовая инфляция на 8 сентября ускорилась до 8,16% с 8,14% на конец августа.
- По методике Минэкономразвития инфляция замедлилась до 8,10%.
Такой разброс показателей создаёт неопределённость для инвесторов и аналитиков.
На международной арене продолжают развиваться события, которые могут значительно изменить расстановку сил. Дональд Трамп не оставляет надежд на мирное урегулирование на Украине и заявляет, что не видит смысла в экономической изоляции России. В случае урегулирования конфликта он открыт к полному спектру продуктивных договорённостей с Россией в сфере экономики.
Одновременно с этим Трамп требует от ЕС отказаться от российской нефти и газа, ввести пошлины на Китай и Индию за сотрудничество с Россией.
Добавляет неопределённости ситуация в Польше и последствия падения БПЛА ещё предстоит оценить.
Корпоративные события
Стоит отметить снижение акций НОВАТЭК, которые потеряли 1,65% и торгуются на уровне 1 230 рублей из-за угроз санкций, хотя Китай всё более уверенно принимает танкеры с СПГ и на днях в Китай пришла третья партия СПГ с завода «Арктик СПГ‑2».
Отдельного внимания заслуживает резкий рост акций ИВА на 30% на слухах о возможной блокировке Zoom в России. Однако позже эту информацию опровергли в Госдуме.