Снижение спроса на ОФЗ и рекордный приток в фонды облигаций

Индекс RGBI торгуется вблизи отметки в 120,5 пунктов, демонстрируя снижение на 1% по итогам недели. На рынке облигаций началась небольшая коррекция после продолжительного ралли.

На уходящей неделе прошел аукцион Минфина по размещению ОФЗ с фиксированным купоном. ОФЗ 26221 привлекли 17,7 млрд руб. при спросе 38,2 млрд руб. Цена отсечения была установлена на уровне 73,9500% от номинала, а средневзвешенная цена сложилась на уровне 74.0057% от номинала, что соответствует эффективной доходности к погашению на уровне 13,68% и 13,66% годовых соответственно. «На вторичном рынке торги по данному выпуску закрылись с доходностью 13,59% годовых, а средневзвешенная доходность сложилась также на уровне 13,58% годовых. Таким образом, аукцион прошел с «премией» в размере 8 б.п. по средневзвешенной доходности к среднему уровню вторичного рынка», - комментирует главный аналитик долговых рынков БК "РЕГИОН" Александр Ермак.

ОФЗ 26250 привлекли 77,7 млрд руб. при спросе 101,5 млрд руб. Цена отсечения была установлена на уровне 91,2396% от номинала, а средневзвешенная цена сложилась на уровне 91,3067%, что соответствует эффективной доходности к погашению на уровне 13,95% и 13,94% годовых соответственно. «На вторичном рынке торги по данному выпуску закрылись с доходностью 13,84% годовых, а средневзвешенная доходность сложилась также на уровне 13,84% годовых. Таким образом, аукцион прошел с «премией» в размере 10 б.п. по средневзвешенной доходности к среднему уровню вторичного рынка», - объясняет Ермак.

Подберите для себя облигации прямо сейчас с помощью нашего ИИ-ассистента:

 На этой неделе Тринадцатый Арбитражный апелляционный суд отменил обеспечительные меры, наложенные на выплаты по облигациям компании «Борец Капитал». Об этом сообщил сам эмитент в центре раскрытия информации. Отмена запрета на выплату купонов распространяется на все три выпуска облигаций «Борец Капитал». После перечисления средств от НРД деньги поступят частным инвесторам на счета.

ФПК «Гарант-Инвест» начала процедуру зачисления акций владельцам облигаций серии 002Р-09. Эмитент перечислит владельцам облигаций, поддержавшим реструктуризацию и проголосовавшим "за" по всем вопросам повестки дня общего собрания владельцев облигаций соответствующей серии, 0,5 акции на каждую облигацию. Владельцы облигаций, не поддержавшие реструктуризацию и не голосовавшие "за" по всем вопросам повестки дня, получат в 10 раз меньше, то есть 0,05 акции на каждую облигацию.

Напомним, ключевые условия реструктуризации: погашение 100% номинала 30 июля 2030 года; процентная ставка 10% годовых, начисляемая с 1 января 2026 года и выплачиваемая ежемесячно; распределение владельцам облигаций до 21% от уставного капитала компании как компенсация невыплаченных купонов за 2025 года и нерыночной процентной ставки в 2026 году за счет получения обыкновенных акций эмитента.

Размещения недели:

Таким образом, все размещенные на текущей неделе выпуски торгуются выше номинала. Рынок IBO остается крайне перспективной идеей благодаря возможности заработать не только на купонных выплатах, но и на росте цены облигации в достаточно короткий временной промежуток. Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный способ инвестировать в бумаги перспективных компаний, получая потенциально более высокий доход.

Инвесторы заложили в цены снижение ставки на несколько процентных пунктов до конца года. Однако любая неожиданная новость или чуть более жесткая риторика Банка России способны спровоцировать коррекцию на рынке долга. Настроения крайне оптимистичные, притоки средств на рынок облигаций бьют всевозможные рекорды в разы опережая притоки на рынок акций, что, несомненно, является позитивным сигналом. Но не стоит забывать текущий уровень ключевой ставки, при котором инвестор, покупающий облигации крупнейших «ААА»-компаний с доходностью к погашению 14–14,5%, рискует упустить другие рыночные возможности, зафиксировав весьма спорный уровень доходности с туманными перспективами роста цены подобных бумаг в ближайшие месяцы.

Фонды на облигации также набирают популярность среди инвесторов. В общей сложности нетто-приток в фонды облигаций с начала года составил ₽360,9 млрд, сообщается в материале РБК-Инвестиции. Таким образом, приток в фонды облигаций с начала года обогнал показатель фондов денежного рынка, где приток составил 232,6 млрд руб.