Снижение рекламной выручки ограничивает общий рост Baidu

Baidu продемонстрировала квартальные результаты ниже ожиданий.  Компания продолжила трансформацию от интернет-ориентированной к ИИ-ориентированной компании без заметных изменений, при этом ИИ-направление сохраняет позитивную динамику на фоне высокого спроса на облачную инфраструктуру и уже второй квартал подряд составляет половину основного бизнеса, однако ускоряющееся снижение традиционной рекламной выручки ограничивает общий рост компании.

Способность развивать и монетизировать ИИ-инициативы при должном контроле расходов в условиях усиливающейся конкуренции остается главным фактором, который должен определять динамику котировок Baidu в ближайшие кварталы.

Мы даем рекомендацию «Покупать» и понижаем целевую цену акций BIDU со $180 до $160.

Baidu  — китайская интернет-компания, наиболее известная своей одноимённой поисковой системой. 

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.