Снижение нефтяных цен менее вероятно, чем консолидация на текущих уровнях
В центре внимания. Ключевыми событиями предстоящей недели станут: публикация данных по заказам на товары длительного пользования и продажам новых домов в США, а также протокол заседания ФРС (FOMC Minutes). Отдельное внимание в четверг привлечет решение по ставке Банка Турции. Рынок ожидает ее снижение на 150 б.п. до 9% годовых при ускоряющейся инфляции в стране, которая уже по итогам октября составила 85,5% г/г. На европейцев сегодня может повлиять индекс цен производителей в Германии.
В пятницу американские и европейские индексы закрылись с небольшим ростом, S&P 500 вырос на +0,5%, NASDAQ в нуле, Euro Stoxx 50 прибавил +1,2%, FTSE 100 вырос на +0,5%. Акции АТР снижаются, лидер падения – Китай: Hang Seng теряет -2,1%, CSI 300 упал на -1,3%.
Российский рынок акций снизился на -0,3%. Российский рубль, в отсутствии серьёзных внешних шоков, пока будет оставаться в диапазоне 60-61 и 62-63 к доллару США и евро, соответственно. Начало налогового периода может привести к локальному укреплению рубля.
Рынок нефти. Котировки на нефть марки WTI показали рекордное недельное падение с апреля 2022 года, закрыв -10% за неделю. Для марки Brent неделя также была негативной: -2,4% за день и -8,7% за неделю. Тренд на сырьевых рынках продиктован двумя факторами: 1) возможностью дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС США в борьбе с инфляцией; 2) политикой «нулевого» коронавируса в Китае. Эти факторы могут привести к замедлению глобальной экономики и снизить спрос на сырье и энергоресурсы.
Значительное сокращение цен на нефть менее вероятно, чем консолидация на текущих уровнях. Контроль над ценами на нефтегазовом рынке находится в руках производителей, однако структура рынка меняется: страны ОПЕК+ сокращают добычу нефти для поддержания цен, в то же время США фиксирует рекордные объемы экспорта энергоресурсов – 11,4 млн барр./сут. Для справки, объем российского нефтяного экспорта в октябре составил 7,7 млн барр./сут.
COVID Zero в Китае. В прошлый четверг вышла статистика по заболеваемости в Китае, которая положила конец ралли на азиатских рынках последних недель. Было объявлено о 24 тыс. новых заражений в день, что является самым высоким показателем с апреля, а также зарегистрировали первую за шесть месяцев смерть от коронавируса. В сравнении с мировыми показателями, китайская статистика не выглядит впечатляющей, но страна до сих пор остается в режиме карантина.
Ограничения негативно влияют на экономическую активность, поэтому с начала ноября Правительство сделало ряд шагов по смягчению карантинных мер, что вызвало рост азиатских рынков. Теперь ситуация может измениться: вирусологи прогнозируют рост заболеваемости в стране, а чиновники сообщают о выделении средств на строительство новых инфекционных больниц. Ужесточение COVID Zero будет негативно влиять на фондовые и сырьевые рынки.
