Снижение на 8%, стоит ли покупать на падении Newsmax?

Большинство акций, выходящих на рынок, проходят период волатильности, так как инвесторам может потребоваться время, чтобы определить, как они должны быть оценены. Тем не менее, Newsmax (NYSE: NMAX) стал настоящими американскими горками на бирже за свою короткую жизнь. Он резко взлетел по цене при дебюте на рынке, но почти сразу же вернулся на более скромный уровень.

В настоящее время Newsmax торгуется почти на 8% ниже своей цены в день открытия 31 марта. Давайте углубимся в акцию, чтобы определить, была ли она несправедливо наказана в последнее время и заслуживает ли она высоких уровней своего дебюта или сейчас торгуется по более разумной цене.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас.

Максимизация охвата

Newsmax, для тех, кто незнаком, является новостным сервисом кабельного и видео-стриминга, известным своей значительной правой ориентацией на политическом спектре.

Это может быть довольно надежной бизнес-стратегией, о чем свидетельствует продолжающийся успех и популярность Fox News, одного из драгоценных камней в короне его материнской компании, Fox. На самом деле, Newsmax считает Fox News своим прямым конкурентом; по сравнению с ним, действующий игрок более умерен и взвешен, чем новичок.

Его политическая ориентация является современным подходом, но как бизнес Newsmax функционирует как традиционный вещатель. Большая часть его дохода поступает от рекламы, и он немного зарабатывает на продаже товаров, ориентированных на свою аудиторию, таких как книги на политическую тематику, пищевые добавки и брендированная продукция.

Таким образом, учитывая важность рекламы, задача Newsmax состоит в том, чтобы расширить свое присутствие как вещателя и, в процессе, увеличить свою аудиторию. При равных других условиях, более крупный охват и большее количество зрителей должны привести к увеличению доходов от рекламы.

Руководство хорошо справилось с первой частью этого уравнения; оно подписало ряд сделок, чтобы его контент транслировался на партнерских сетях и стриминговых сервисах. В середине мая компания объявила о таком соглашении для показа на Hulu+ Live TV от Walt Disney.

В тот момент компания уверенно заявила, что ее вещание вскоре будет доступно для 60 миллионов домохозяйств в этой стране. Она утверждала, что это "на уровне" таких компаний, как CNN и, да, Fox News.

Тем не менее, финансы (пока, по крайней мере) не успели за сделками. В своем первом отчет о доходах как публично торгуемое предприятие компания сообщила, что выручка в первом квартале выросла на 12% по сравнению с прошлым годом, составив 45,3 миллиона долларов. Двузначный прирост — это неплохо. Однако он был основан на гораздо более высоком — 50% — росте общего числа зрителей (до 33,6 миллиона человек, для тех, кто считает).

Запаздывание было ожидаемым, особенно учитывая, что Newsmax является относительно новым игроком в сфере Больших Медиа и что наращивание аудитории происходило быстро. Тем не менее, разрыв между ростом зрителей и доходами вызывает беспокойство; любой инвестор или человек, рассматривающий эту акцию, должен внимательно следить за тем, как эти два показателя развиваются в течение следующего квартала или двух.

Финансовый итог также вызывает некоторые опасения. Хотя Newsmax удалось сократить свои чистые убытки в квартале до 17,2 миллиона долларов с колоссальных 50,7 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года, он все еще оставался глубоко в убытках, как это было до выхода на рынок.

Кроме того, это сокращение не так впечатляюще, как может показаться на первый взгляд. Это связано с тем, что десятки миллионов долларов искажали убытки квартала годом ранее из-за резервов, которые он зарезервировал для ожидаемых выплат специалисту по голосовым системам Smartmatic. Это связано с соглашением, достигнутым с Smartmatic для завершения иска о клевете; по его условиям, Newsmax обязан выплатить около 40 миллионов долларов наличными и предоставить пятилетний варант на приобретение 2000 акций привилегированных акций.

Скорее всего, это не единственные проблемы, так как Newsmax в данный момент также подвергается иску со стороны другой компании по электоральным технологиям, Dominion Voting Systems, на сумму 1,6 миллиарда долларов в убытках по аналогичному иску.

Медиа-компании, новостные вещатели и аналитики (привет!) должны особенно осторожно обсуждать свои темы. Помимо финансовых головной боли, которые иски Smartmatic и Dominion принесли и могут принести, такие выплаты вызывают беспокойство. Они предполагают подход к бизнесу новостей/текущих событий, который источает небрежность.

Если бы я был инвестором, я бы беспокоился о том, что Newsmax не проявит достаточного самоконтроля, чтобы избежать будущих юридических запутанностей — в конце концов, он пытается быть флагманским конкурентом Fox News. Однако он даже близко не сопоставим по размеру с Fox, конгломератом, или Warner Bros. Discovery, материнской компанией CNN. Поэтому ему будет намного сложнее выплачивать восьмизначные суммы своим юридическим противникам.

Заслуживал ли этот всплеск?

На этом этапе мы должны учесть, что всплеск цены акций после IPO может быть аномалией для Newsmax. Привлечение внимания и новизна имеют свои пределы, и в настоящее время кажется, что именно это могло привлечь многих из тех ранних покупателей (многие из которых, как видно, быстро стали фиксировать прибыль, когда акции взлетели).

В конечном итоге, судя по тому, что я вижу, Newsmax не выглядит как удачная покупка для меня. Однако это очень молодая акция компании, которая только недавно вышла на передний план. Если она сможет лучше соотнести рост аудитории и доходов, избежать затратных судебных процессов и, по крайней мере, последовательно уменьшить свои чистые убытки, она может стать более привлекательной инвестицией. На данный момент, однако, лично я бы пропустил ее акции.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Newsmax прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Newsmax, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас… и Newsmax не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $689,813!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $906,556!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 809% — это превосходящий рынок результат по сравнению с 175% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor на 23 июня 2025 года.

Эрик Волькман имеет позиции в Walt Disney. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Walt Disney и Warner Bros. Discovery. У Motley Fool имеется политика раскрытия информации.

Выраженные здесь взгляды и мнения являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод