Снижение на 70%, стоит ли покупать на падении акции Rigetti Computing?

Ключевые моменты

Система Rigetti на 108 кубит может стать ключевым техническим этапом в 2026 году.

Государственные контракты составляют более 90% доходов компании, что приводит к нестабильному и неопределенному росту.

Акции торгуются по крайне высокой оценке — более 700 раз от продаж.

Акции Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) упали почти на 70% от своего максимума за 52 недели (по состоянию на 27 февраля 2026 года). Неудивительно, что охотники за выгодными предложениями обращают на это внимание. Резкие падения акций новых технологий, особенно в таких отраслях, как квантовые вычисления, часто побуждают инвесторов задаваться вопросом, может ли это падение стать точкой входа для получения исключительных долгосрочных доходов.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о компании, известной как "Незаменимая монополия", предоставляющей критическую технологию, которой нуждаются как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Но более низкая цена акций автоматически не делает акцию привлекательной. Rigetti остается разработчиком квантового оборудования на ранней стадии, работающим в капиталоемкой области с минимальными доходами, большими операционными убытками, отрицательными денежными потоками и концентрированной клиентской базой. Хотя компания развивает свои сверхпроводящие квантовые процессоры и облачные квантовые услуги, путь к устойчивой прибыльности все еще неясен.

На этом фоне вот несколько ключевых факторов, которые инвесторы должны учитывать, прежде чем решать, покупать ли на падении или игнорировать его.

Катализаторы роста

Руководство ожидает, что система Rigetti на 108 кубит под названием Cepheus-1 будет готова к более широкому использованию клиентами к концу первого квартала 2026 года. Этот квантовый компьютер, построенный с использованием 108 кубит или основных единиц информации в квантовых вычислениях, предназначен для выполнения более сложных расчетов, чем предыдущие системы компании на 9 и 36 кубит. Компания использует модульный дизайн в этой системе на 108 кубит, где меньшие квантовые чипы соединяются вместе, а не создается один большой процессор. Если Rigetti сможет предоставить эту систему с высокой производительностью и надежностью, это значительно повысит доверие Уолл-стрита к дорожной карте компании.

Rigetti также сосредоточена на коммерциализации своей технологии. Компания получила заказ на покупку на сумму 8,4 миллиона долларов от Центра развития передовых вычислений Индии на систему на 108 кубит, которая планируется к развертыванию во второй половине 2026 года. В сентябре 2025 года компания также раскрыла два заказа на сумму около 5,7 миллиона долларов на две своих меньшие системы на 9 кубит. Ожидается, что они будут доставлены в первой половине 2026 года. Хотя эти контракты относительно малы по сравнению с операционными убытками компании, они подчеркивают переход компании к технологиям, выходящим за рамки экспериментальной стадии.

У Rigetti также сильный баланс, с почти 600 миллионами долларов наличными и без долгов (по состоянию на 6 ноября 2025 года). Остаток наличных дает компании финансовую гибкость для инвестирования в свою дорожную карту без немедленного давления финансирования, чего не могут сказать спекулятивные акции искусственного интеллекта (ИИ).

Существенные риски

Rigetti торгуется более чем по 767 раз от продаж, что является оценкой, которую трудно оправдать на основе текущего финансового профиля. В третьем квартале компания сгенерировала 1,9 миллиона долларов дохода и сообщила об операционном убытке в 20,5 миллиона долларов. Компания также использовала 43,6 миллиона долларов в операционных денежных потоках за первые девять месяцев финансового 2025 года.

У Rigetti также ограниченная видимость доходов. В первые девять месяцев финансового 2025 года Rigetti заработала почти 91,4% своего дохода от государственных продаж. Высокая зависимость от государственных и исследовательских контрактов приводит к нестабильным доходам. Хотя крупные контракты с этапами создают временные всплески доходов, они могут не обязательно привести к повторяющемуся коммерческому спросу.

Rigetti укрепила свой денежный баланс через размещение акций на сумму 350 миллионов долларов в 2025 году. Однако этот капитализированный выпуск размывает долю существующих акционеров.

Rigetti — это высокорискованная акция, ориентированная на этапы. Поэтому консервативные инвесторы могут предпочесть дождаться отчета о доходах компании в марте, прежде чем принимать решение.

Стоит ли сейчас покупать акции Rigetti Computing?

Перед тем как купить акции Rigetti Computing, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Rigetti Computing не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 526,889 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,103,743 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 947% — это превосходит рынок по сравнению с 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 5 марта 2026 года.

Манали Прадхан, CFA не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод