Снижение на 35% за последний год: стоит ли покупать акции Dutch Bros, учитывая продолжающийся рост продаж в сопоставимых магазинах?

Ключевые моменты

Dutch Bros продолжает привлекать клиентов и увеличивать продажи в сопоставимых магазинах.

У компании есть большие возможности для расширения.

Dutch Bros (NYSE: BROS) снова продемонстрировала сильные результаты, когда отчиталась о своих доходах за четвертый квартал. Несмотря на продолжающуюся сильную операционную деятельность кофейной сети, акции упали более чем на 35% за последний год на момент написания этого текста.

Давайте подробнее рассмотрим ее результаты и перспективы, чтобы выяснить, стоит ли покупать акции.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что представила то, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединитесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Продажи в сопоставимых магазинах блестят

Dutch Bros продолжает демонстрировать сильный рост продаж в сопоставимых магазинах (comps), с ростом продаж в сопоставимых ресторанах на 7.7% в квартале и увеличением транзакций в сопоставимых магазинах на 5.5%. Магазины, принадлежащие компании, снова показали лучшие результаты, с ростом продаж в сопоставимых магазинах на 9.7% при увеличении транзакций на 7.6%.

Заказ через мобильное приложение способствует росту продаж в сопоставимых магазинах, при этом мобильные заказы теперь составляют около 14% от всех транзакций, по сравнению с 13% в Q3 и 11.5% во втором квартале. Компания также продолжает внедрять горячие блюда, которые приносят магазинам 4% прироста в сопоставимых продажах. Ожидается, что в 2026 году продажи в сопоставимых магазинах вырастут на 3% - 5%.

Компания также продолжает активно расширять свою сеть. В 2025 году она открыла 154 новых магазина, включая 141 магазин, принадлежащий компании, и ожидает открытия как минимум 181 нового магазина в 2026 году. Она заявила, что путь к открытию 2,029 магазинов к 2029 году очень ясный.

Dutch Bros сгенерировала $54.4 миллиона свободного денежного потока в 2025 году, поэтому продолжает финансировать свое расширение за счет операционного денежного потока. Важно отметить, что ей удалось сократить капитальные затраты (capex), которые она тратит на каждый магазин, снизив их с $1.8 миллиона год назад до $1.3 миллиона.

Комбинация сильных продаж в сопоставимых ресторанах и новых магазинов привела к 29% увеличению общего дохода за четвертый квартал до $443.6 миллионов. Скорректированная прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) увеличилась на 49% в годовом исчислении до $72.6 миллионов, в то время как скорректированная прибыль на акцию (EPS) более чем удвоилась с $0.07 до $0.17.

Смотрим в будущее, компания прогнозирует, что доходы в 2026 году составят от $2 миллиардов до $2.03 миллиардов, что соответствует росту на 22% - 24%. Она прогнозирует, что скорректированная EBITDA составит от $355 миллионов до $365 миллионов.

Стоит ли покупать акции?

Dutch Bros является одной из лучших историй расширения в ресторанной сфере. Она активно увеличивает свою сеть магазинов, при этом важно, что финансирует расширение за счет своего денежного потока. И хотя ее магазины небольшие и не требуют больших затрат на строительство, они генерируют впечатляющие $2.1 миллиона в среднем объеме продаж на единицу (AUV).

Тем временем у компании все еще есть хорошие возможности для увеличения продаж в сопоставимых магазинах с новыми продуктами питания. Торгуясь по мультипликатору цена/выручка 3.2 против 2.8 у более зрелого Starbucks, акции Dutch Bros являются относительной выгодой с учетом ее гораздо более длинной перспективы роста. Учитывая возможности расширения и рычаги роста в сопоставимых магазинах, это акция роста, которую стоит иметь в портфеле.

Стоит ли вам сейчас купить акции Dutch Bros?

Перед покупкой акций Dutch Bros учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила то, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Dutch Bros не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут привести к огромным доходам в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $414,554!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,120,663!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает 193% по индексу S&P 500. Не упустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 17 февраля 2026 года.

Geoffrey Seiler имеет позиции в Dutch Bros. Motley Fool имеет позиции в Dutch Bros и Starbucks и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Выраженные здесь мнения и взгляды являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод