Снижение на 32% с доходностью 5,5%: является ли этот высокодоходный дивидендный фонд слишком дешевым, чтобы его игнорировать, и стоит ли его покупать в декабре?

Ключевые моменты

Акции Campbell's находятся на 17-летнем минимуме.

Рост стал отрицательным, так как потребители сопротивляются повышению цен со стороны крупных производителей упаковки продуктов питания.

Campbell's выплачивает надежные дивиденды с высокой доходностью.

Акции Campbell's (NASDAQ: CPB) упали на 5,2% во вторник после того, как гигант супов и закусок сообщил о результатах первого квартала 2026 финансового года, которые разочаровали инвесторов. Акции упали на 32% с начала года и находятся на самом низком уровне с финансового кризиса 2008 года.

Продажа акций увеличила доходность дивидендов Campbell's до примерно 5,5% — что находится в зоне высокой доходности и в пять раз превышает доходность дивидендов S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) в 1,1%.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжение »

Вот почему инвесторы недовольны Campbell's и является ли акция с высокой доходностью дивидендов покупкой в декабре.

У Campbell's отличный портфель брендов

Имя Campbell's известно своими супами и вдохновило на создание серии из 32 знаковых картин Энди Уорхола. Но компания это не только сгущенный суп, во многом благодаря ее приобретению Snyder's-Lance в 2018 году.

Оглядываясь назад, можно сказать, что Campbell's переплатила за компанию, производящую чипсы, крендели, попкорн, орехи и печенье. Но эти бренды помогли диверсифицировать потоки доходов Campbell's, сосредоточив внимание на предоставлении ценности потребителям через четыре столпа: премиумизация, исследование вкусов, здоровье и благополучие, а также кулинария и комфорт.

Стратегия разумна, но потребители сокращают расходы и ищут ценность. Давление со стороны розничной торговли и продуктовых магазинов оказывает волновой эффект на компании упаковки продуктов питания, такие как Campbell's, даже когда некоторые потребители переключают свои расходы с ресторанов на кулинарию дома.

Затраты Campbell's растут из-за инфляции, но компания не смогла полностью перенести эти повышения цен на потребителей, поскольку они сокращают расходы. Поэтому прибыль Campbell's снижается. Следует отметить, что Campbell's сохраняет лидирующую долю рынка по многим своим ведущим брендам. Она также делает акцент на своем сегменте блюд и напитков, который показывает лучшие результаты, чем ее закусочные бренды, которые более дискретны по своей природе.

На конференц-связи по результатам декабря генеральный директор Campbell's Мик Бейкхейзен сказал, что "потребители все еще перекусывают, но способы перекуса эволюционируют".

Позже в разговоре Бейкхейзен отметил, что "хотя случаи перекуса растут, предпочтения потребителей продолжают эволюционировать в сторону здоровья и благополучия и желания получать стоящие впечатления".

Campbell's далеко не единственная компания, диверсифицирующаяся в области здоровья и благополучия. Многие недавние приобретения PepsiCo направлены на потребителей, заботящихся о здоровье, и расширение от закусок до "мини-ужинов". Логично, что потребители, стремящиеся растянуть свои деньги, не жертвуя здоровьем, будут искать удобные и легкие в потреблении варианты дома или в пути. Campbell's хорошо позиционирована, чтобы использовать эту тенденцию через такие бренды, как V8 и варианты с низким содержанием натрия и полезные для сердца в линии супов Campbell's.

Результаты Campbell's продолжают разочаровывать

В первом квартале финансового 2026 года Campbell's сообщила о 3% снижении чистых продаж и 13% снижении скорректированной прибыли на акцию (EPS). На весь год Campbell's ожидает примерно плоский органический рост продаж и снижение скорректированной EPS на 12% до 18%, что будет означать $2.40 до $2.55 в скорректированной EPS.

Слабые прогнозы, вероятно, являются причиной того, что акции Campbell's резко упали после объявления о прибылях. Однако прогноз был идентичен тому, что Campbell's выпустила в сентябре.

Хотя результаты Campbell's плохие, важно отметить, что проблемы компании отражают отраслевые вызовы, а не ошибки выполнения. Сектор потребительских товаров является худшим по производительности с начала года, в то время как многие акции, способствующие общему росту рынка, это компании, работающие в сфере B2B, которые выигрывают от сильных корпоративных расходов и менее чувствительны к напряженным бюджетам потребителей.

Несмотря на слабые результаты, дивиденды Campbell's остаются на месте. Годовой дивиденд компании составляет $1.56 в год, что будет означать коэффициент выплат в 63% на основе средней оценки ее прогноза на финансовый 2026 год.

У Campbell's нет такого хорошего послужного списка по дивидендам, как у компаний, таких как Coca-Cola и PepsiCo, которые увеличивают свои выплаты более 50 лет подряд, что принесло им места в престижном списке Королей дивидендов. Но у Campbell's есть хорошая последовательность увеличения своей выплаты, она сократила свои дивиденды в 2001 году, но с тех пор стабильно увеличивает их или оставляет на том же уровне.

Возможно, лучшая причина купить акции Campbell's заключается в том, что ее оценка крайне низкая. По состоянию на момент написания, акции Campbell's торгуются по $28.47 за акцию, что составляет 11.5 раз среднюю оценку ее прогноза скорректированной EPS на весь год. Для контекста, медианное соотношение цена/прибыль Campbell's за 10 лет составляет 21.1.

Акции с высокой доходностью дивидендов по привлекательной цене

Campbell's — отличная покупка для инвесторов, ориентированных на ценность и доход в декабре. Она лучше всего позиционирована для использования тенденциями к домашнему приготовлению пищи, чем чисто закусочные бренды. Руководство хорошо понимает необходимость сокращения затрат и изменений в портфеле, чтобы привлечь потребителей, ориентированных на ценность. Дивиденды Campbell's надежны, а ее доходность в настоящее время является самой высокой в истории компании.

Так как Campbell's уже прогнозирует плохие результаты в текущем финансовом году, инвесторы, вероятно, будут хвалить даже посредственные результаты.

Campbell's не та компания, которая будет интересовать инвесторов, ищущих акции с быстрым ростом для покупки в 2026 году. Однако она отлично подходит для инвесторов, стремящихся найти ценность на сегодняшнем рынке с высокими ценами или для увеличения своего потока пассивного дохода от надежного имени.

Стоит ли инвестировать $1,000 в акции Campbell's прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции Campbell's, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Campbell's не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $507,421!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,109,138!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 972% — что значительно превосходит 195% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 8 декабря 2025 года.

Дэниел Фельбер не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует акции Campbell's. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод