Снижение котировок "Фармстандарта" связано с намерением производителя выделить безрецептурный бизнес в отдельную компанию

Фондовые площадки АТР завершили сессию во вторник умеренным повышением. Лишь японский индекс Nikkey225 рос опережающими темпами (+2,58%) и финишировал на новом максимуме за последние шесть недель. Министр финансов Японии Таро Асо заявил сегодня, что правительство пока не решило, каким образом распорядится оставшимися средства бюджетных фондов, но не исключает возможности направить их на дополнительное инвестирование. Австралийский индекс S&P/ASX200 подрос на 0,74% при том, что в стране были опубликованы слабые статданные. Индекс условий ведения бизнеса NAB и уровень использования мощностей снизились к четырехлетним минимумам. Плохими были названы условия ведения бизнеса в розничной торговле, горнодобыче, промышленности, несмотря на низкие процентные ставки и снижение курса австралийского доллара. При этом имеется большой резерв свободных мощностей: в июне уровень использования мощностей составил 79,3% против 79,5% в мае - и вряд ли мощности будут использованы в краткосрочной перспективе. Однако все больше участников рынка ожидают повышения базовой ставки РБА на августовском заседании. Торги на ведущих площадках Китая были крайне волатильными: индексы попеременно переходили из красной зоны в зеленую и обратно. В результате индекс Shanghai Composite подрос на 0,37%, индекс Hang Seng - на 0,49%. Сегодня Национальное бюро статистики Китая сообщило о повышении потребительских цен на 2,7% г/г в июле, что выше июньского значения 2,1% и консенсус-прогноза 2,5%. Ускоренный рост индекса CPI произошел в основном из-за роста цен на продовольственные товары и вследствие эффекта низкой базы. При этом индекс потребительской уверенности снизился на 1,8 п.п. до 103,2 п. во 2 кв. 2013 г., что является минимумом девяти месяцев. Завтра будут опубликованы данные по торговому балансу. Хотя все перечисленные индикаторы не являются определяющими для рынков, тем не менее, их негативные показатели способны удерживать котировки мировых горнодобывающих компаний под давлением. При этом НБК продолжает сохранять хладнокровие, продолжая курс обесценения юаня (сегодня НБК снизил референсную ставку до 6,1730 против 6,1337 за доллар ранее, а китайский исследовательский центр CCIEE ожидает, что ВВП во 2 кв. 2013 г. будет несколько ниже 7,5%. Уверенности европейским индексам сегодня придали новости о том, что Тройка международных кредиторов согласовала условия предоставления помощи Греции, и страна получит первый транш финансовых вливаний уже в ближайшие недели. Кроме того, участников европейских рынков воодушевил старт сезона финотчетности в США, хотя говорить о том, что финансовые результаты Alcoa оказались сильными, по меньшей мере, наивно. Накал страстей на мировых фондовых площадках ожидается в конце текущей - начале следующей недели - когда будут отчитываться крупнейшие банковские институты США. Ожидается, что текущий сезон отчетности окажется самым слабым с 3 кв. 2012 г.: компании из индекса S&P500 покажут в среднем прирост квартальной выручки на 0,7%, согласно данным FactSet, лучшие результаты должны продемонстрировать компании финансового сектора (+17% EPS). Трехмесячный фьючерс на индекс SNP500 прибавил 6,1 п. к середине дня, однако пытается поменять направление движения на понижательное. Трехмесячные нефтяные фьючерсы демонстрируют слабое снижение: wti -0,11% $103,03 за баррель, фьючерс на brent -0,20% $107,23. Опасения ограничения поставок энергоносителей через Суэцкий канал и нестабильная ситуация на Синайском полуострове пока оказывает мощную поддержку ценам на нефтяные фьючерсы. Цена на золото демонстрирует умеренный рост: трехмесячный золотой фьючерс +13,92 $1250,99/oz. Вокруг драгоценного металла не утихают споры относительно того, достигла ли его цена дна или нет. Содиректор по инвестициям в Deutsche Asset&Wealth Management советует инвесторам начать покупать металл, в то время как председатель СД Rogers Holdings, правильно предсказавший снижение цены до $1200/oz, ожидает, что металл и далее будет дешеветь, пока не достигнет уровня $900/oz. Несмотря на то, что агрессивные продажи драгметалла несколько ослабли после мощного делевериджа, начавшегося в апреле, тем не менее, пока золотые и серебряные ETF продолжают фиксировать снижение СЧА. Вчера фонд SPDR Gold Trust ETF потерял 15 тонн своих запасов, а запасы серебряного фонда iShares Silver Trust ETF сократились до 10034 против 10051 тонн ранее. Российские индексы открыли сессию вторника слабым ростом, но вскоре начали торговаться разнонаправленно на фоне волатильных движений цен на нефтяные фьючерсы и окрепнувшего рубля. На 15:45 мск индекс ММВБ потерял 0,35% (1344 п.), индекс РТС подрос на 0,57% до 1284,7 п. Объем торгов акциями на ММВБ составил 10,9 млрд. рублей, что соответствует среднему значению показателя в июле. Отраслевые индексы преимущественно снижаются, хотя на положительной территории все еще торгуются энергетический (+0,30%) и телекоммуникационный (+0,42%) подындексы. Лидером снижения остается потребсектор (-1,71%). В голубых фишках покупки отмечены в бумагах "Ростелекома" об. (+2,24%) и прив. (+1,20%) и "Сургутнефтегаза" об. (+1,15%) и прив. (+1,41%). В бумагах госоператора инвесторы отыгрывают намерение Минкомсвязи РФ создать ОАО со 100-процентным госучастием для обслуживания LTE-частот в России. Бумаги "Сургутнефтегаза" покупают на волне нейтральной операционной отчетности за 1П2013. Снижаются котировки акций "ФСК ЕЭС" (-0,84%), ВТБ (-0,82%) и "Сбербанка" (-0,78%). В менее ликвидных бумагах можно выделить резкое снижение котировок "Фармстандарта" (-9,13%) после того, как стало известно, что крупнейший в России фармпроизводитель намерен выделить безрецептурный бизнес в отдельную компанию и выкупить акции у акционеров, несогласных с реорганизацией, по цене 2180 руб. за одну ценную бумагу, что предполагает премию к текущей рыночной цене в размере примерно 100 руб., однако гораздо ниже справедливой стоимости бумаг компании. Одновременно с акциями "Фармстандарта" упали низколиквидные бумаги "Верофарма" (-3,0%) и "Аптечной сети 36,6" (-1,20%).