Снижение инфляции - зеленый свет для инвесторов

Пессимизм не желает покидать российский рынок, на утренних торгах индекс МосБиржи теряет 0,4%, проседая до 2629,92 пункта. В целом, индекс МосБиржи остается в «боковике», торгуясь в коридоре 2590–2610 пунктов. Аналитики считают, что не стоит ждать на текущей неделе возвращения индикатора к отметке 2700 пунктов.

Слабость рынка объясняется ухудшением информационного фона и отсутствием конкретных договоренностей по итогам визита российского президента в Китай, особенно по проекту «Сила Сибири – 2». Участники рынка в последние сессии тянули рынок именно в ожидании появления оптимистичных заявлений по проекту «Газпрома». Отсутствие конкретики вызвали негативную реакцию рынка. Допдавление на бумаги газовой компании оказывает отказ от дивидендов. Совет директоров «Газпрома» рекомендовал годовому собранию акционеров не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2025 год. Решение, вроде бы, было ожидаемым, но инвесторы до последнего надеялись на чудо. Аналитики «Цифра брокер» полагают, что приоритетом для «Газпрома» останется долговая устойчивость, а не поощрение акционеров. В краткосрочной перспективе, по мнению аналитиков, акции останутся под давлением.

Перманентным источником негатива остается риторика относительно украинского конфликта. Премьер-министр Польши Дональд Туск допустил, что ситуация вокруг российско-украинского кризиса может ухудшиться и НАТО может пойти на жесткие шаги.

Не нужно быть финансовым экспертом, чтобы начать торговать на бирже. Научитесь бесплатно торговать на бирже акциями, валютой, фьючерсами и другими биржевыми инструментами без рисков и вложений по реальным котировкам. Совершите первую сделку — и получите 1000 рублей в подарок на реальный счет.

В четверг рынок может поддержать высокая цена на нефть, Brent удерживается выше $106 за баррель, но волатильность становится экстремальной. «Рынок реагирует практически на любое заявление Трампа или Ирана. Рынки постепенно отходят от паники вокруг Ирана и скачка нефтяных цен. Инвесторы возвращаются в риск на фоне временного снижения напряженности вокруг Ормузского пролива, однако устойчивого оптимизма пока нет», - комментирует директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков. Влияние на динамику нефтяных котировок оказывают высказывания Дональда Трампа, который назвал переговорную группу из Ирана «разумными людьми» и сообщил, что ожидает от них ответа в ближайшее время. Добавляет оптимизма сообщение о работе над «письмом о намерениях», которое США и Иран подпишут для формального прекращения войны и начала 30-дневного периода переговоров иранской ядерной программе и открытию Ормузского пролива. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent растет на 0,9% до $105,97 за баррель, контракт на поставку нефти марки Light укрепляется на 1% до $99,32 за баррель.

Аналитики «Солид Инвестиции» обращаю внимание на то, что светлым пятном на российском инвестиционном небе стали данные от Росстата. За неделю с 13 по 18 мая потребительские цены в России снизились на 0,02%. Это уже вторая недельная дефляция в 2026 году. Годовая инфляция замедлилась до 5,47% (5,56% неделей ранее). Между тем, инфляционные ожидания населения остаются высокими, а реальные ставки по депозитам уходят в отрицательную зону. «Это создает для ЦБ сложную конструкцию: пространство для быстрого смягчения ставки ограничено, но давление на экономический рост постепенно усиливается. Рынок начинает закладывать сценарий более медленного цикла снижения ставки, чем ожидалось еще месяц назад», - поясняет г-н Кабаков.

При этом рубль остается аномально крепким. «Курс около 71 за доллар выглядит проблемой для бюджета и экспортеров. Если нефть останется выше $100, а геополитическая премия сохранится, власти могут постепенно перейти к более мягкой риторике в отношении курса», - считает Ярослав Кабаков. Все это говорит в пользу того, что вероятность ослабления рубля летом продолжает расти, особенно на фоне восстановления импорта и сезонного ухудшения платежного баланса. Для рынка акций это парадоксально может стать позитивом, поскольку слабый рубль поддержит прибыль экспортеров. На утренних валютных торгах МосБиржи юань растет на 1,1% до 10,5 руб. На межбанке доллар проседает на 0,4% до 71,2 руб., евро дешевеет на 0,5% до 82,77 руб.

Российский рынок становится все более перепроданным, а сочетание дорогой нефти, потенциального ослабления рубля и будущего снижения ставки создает базу для восстановления во второй половине года. «Пока инвесторы продолжают торговать короткие геополитические импульсы и дивидендные истории, избегая агрессивного набора длинных позиций», - подытоживает г-н Кабаков.

«Уровнем поддержки выступает отметка 2590 пунктов. В центре внимания инвесторов будут отчетности за первый квартал от «Т-Технологий», «МосБиржи» и ВК. Сильные показатели этих компаний могут спровоцировать локальные покупки и попытки рынка отыграть падение», - комментирую аналитики «Цифра Брокер».