Снижение градуса напряженности может оказать давление на нефтяные котировки

В среду ключевые российские индексы демонстрируют рост. Индекс Мосбиржи прибавляет 0,45%, а РТС - 0,46%. 

Индекс Мосбиржи в рамках среднесрочного тренда уверенно двигается в сторону максимума 2023 года. При этом подстёгивает рост целый ряд причин: оптимизм, связанный с редомицилящией ряда компаний, начало IPO, а также ожидания восстановления дивидендных выплат металлургами.

Сдерживающим фактором выступает жесткая монетарная политика ЦБ, поэтому значительного роста рынка акций не ожидается. По нашей оценке, в текущем году индекс Мосбиржи имеет потенциал роста 30%. Из них 20% приходится на рост стоимости акций и 10% - на дивидендную доходность.

Индекс гособлигаций RGBI в среду теряет скромные 0,01%. Сегодня ожидается очередное первичное размещение Минфина, которое может оказать локальное давление на котировки облигаций.

Динамику лучше рынка сегодня демонстрирует транспортный сектор. Индекс MOEXTN прибавляет более 1%. Хуже рынка торгуется металлургический сектор. Индекс MOEXMM теряет 0,3%. 

Сегодня начали торговаться акции компании Делимобиль. Размещение можно считать удачным. Компании удалось разместиться по верхней планке. Сегодня акции достигали роста +14%.

В фокусе внимания сегодня будут данные по ВВП России, уровню безработицы и объему розничных продаж.

Глобальные рынки

Американские рынки во вторник подросли. В частности, индекс S&P500 прибавил 0,23%. 

Несмотря на неоднозначную риторику в отношении монетарной политики со стороны главы ФРС США Джерома Пуэлла, который дал недавно интервью телеканалу CBS, рынки позитивно оценивают начало снижения процентной ставки в текущем году.

Сам же глава ФРС в интервью отметил, что сильная макроэкономическая статистика, прежде всего с рынка труда и по динамике ВВП, не дает полного основания начать смягчать кредитно-денежную политику. Однако в кулуарах она намекнул, что первое снижение все-таки может состояться уже в середине года. 

На этом фоне на рынках сохраняется оптимизм. Доходности на долговом рынке остановили рост. Так, доходность десятилетней эталонной облигации сейчас остается выше 4,1%.

В перспективе, если статистика будет сохраняться сильной, то вряд ли на рынке произойдет быстрое снижение ставки. Однако предпосылок для ее повышения пока тоже нет. Очевидно, что сильный рынок труда и рост экономики -  это проинфляционные факторы, но, судя по текущей динамике, они не могут остановить снижение инфляции. А при такой ставке рано или поздно динамика ВВП должна замедлиться, а уровень безработицы вырасти.

Вероятнее всего снижение доходностей на долговом рынке продолжится, но не такими высокими темпами как, например, в конце 2023 года.

Нефть

Нефть Brent сегодня торгуется выше уровня $79 за баррель.

Котировки поддержала статистика от Американского института нефти по запасам нефти и нефтепродуктов. Ведомство отчиталось о росте запасов на 0,674 млн баррелей, в то время как ожидался рост на 2,133 млн баррелей. Среди локальных факторов поддержки нефти также стоит выделить ослабление доллара США к корзине базовых валют.

Также инвесторы продолжают пристально следить за ситуацией на Ближнем Востоке. Переговоры о прекращение огня между Израилем и Хамас продолжаются. Начало этих переговоров уже привело к резкому снижению цен на нефть на прошлой неделе.

Дальнейшее снижение градуса напряженности может оказать дополнительное давление на нефтяные котировки.

Сегодня нефтетрейдеры ожидают официальные данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США.

Рубль

Российская валюта торгуется выше 91 по отношению к доллару США. Рубль пытается укрепляться.

Позитивная динамика на нефтяном рынке поддерживает национальную валюту сегодня, плюс позитивно влияет ослабление доллара США к корзине основных валют. Тем не менее, рубль по-прежнему сохраняет локальный потенциал к ослаблению.

Вероятно, на рубль оказывают давление рост спроса на валюту со стороны импортеров и инвесторов, которые заходят в замещающие облигации на фоне относительно крепкого рубля, а также повышенные государственные расходы.

В краткосрочной перспективе котировки рубля к доллару вероятно будут находиться в диапазоне 89-93.

* котировки актуальны на 13:30 по МСК