SNDK выросла на 168% с начала года: есть ли еще место для роста акции?

Акции Sandisk SNDK выросли на 167,7% с начала года, что значительно превышает доходность сектора хранения данных Zacks, составившую 51,6%, и снижение сектора компьютерных технологий Zacks на 11,5%. Компания опередила своих конкурентов по хранению данных, включая Western Digital WDC, Seagate STX и Micron Technology MU, чьи акции за тот же период принесли 57%, 42,3% и 17,9% соответственно.

Продолжится ли рост акций Sandisk? Давайте выясним.

Ценовая динамика акций SNDK

Источник изображения: Zacks Investment Research

Сильный спрос на центры обработки данных поможет перспективам SNDK

Sandisk выигрывает от сильного спроса на продукты NAND, который перешел от товарного, циклического рынка к стратегическому, основанному на ИИ уровню инфраструктуры. Центры обработки данных, включая гипермасштабные компании, заменяют потребительские устройства как крупнейших покупателей NAND, при этом ожидается, что спрос вырастет более чем на 60% в течение года. Эта структурная перемена благоприятно сказывается на SNDK, поскольку долгосрочные контракты и высокая ценовая стабильность улучшают рост выручки и видимость расширения маржи для инвесторов.

NAND является наиболее масштабируемым полупроводником для хранения данных, что делает его необходимым в архитектурах ИИ. Использование NAND обусловлено потребностью в более высоком объеме хранения на рабочую нагрузку и растущим развертыванием более крупных моделей. SNDK использует ускоряющийся спрос на корпоративные SSD на основе вышеперечисленных факторов. Компания наблюдает сильное принятие среди всех типов строителей инфраструктуры ИИ, включая облачные гипермасштабные компании, крайние и корпоративные центры обработки данных, OEM и системных интеграторов, которые внедряют ИИ в больших масштабах. Растущий спрос на высокоскоростную флеш-память (HBF) для вывода ИИ предлагает отличную возможность для долгосрочного роста.

Растущая потребность в быстром, высокоплотном инфраструктурном хранении ставит корпоративные SSD в центр строительства инфраструктуры ИИ. Расширяющееся присутствие Sandisk в этом сегменте поддерживается накопителями PCIe Gen5 следующего поколения и ожидаемым решением BiCS8 QLC Stargate. Это приводит к ясному изменению в структуре доходов SNDK в сторону более ценных развертываний для центров обработки данных, сигнализируя о структурном повороте, выходящем за пределы традиционных конечных рынков. Доходы от центров обработки данных выросли на 64% по сравнению с предыдущим кварталом и на 76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 440 миллионов долларов во втором квартале финансового 2026 года. Более того, продолжающиеся ограничения по поставкам из-за ограниченного прироста мощностей, высоких капитальных затрат и длительных циклов строительства благоприятно сказываются на долгосрочных перспективах Sandisk. Компания намерена сохранить свой план капитальных затрат, который поддерживает рост бит на уровне средних и высоких двузначных чисел в рамках перехода на BiCS8.

На рынке крайних устройств продолжается дисбаланс спроса и предложения из-за текущих циклов замены и сильного внедрения ИИ в ПК и мобильные устройства. Более богатые конфигурации в этих устройствах приводят к увеличению объема хранения на одно устройство. Сдвиг в сторону премиальных продуктов и более ценных конфигураций поддерживает рост объема хранения и прибыльность SNDK на потребительском рынке. Запуск SANDISK Extreme Fit, его самого маленького высокоемкого USB-C флеш-накопителя, ожидается как способ увеличения потребительской выручки (выросла на 39% по сравнению с предыдущим кварталом и на 52% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 907 миллионов долларов во втором квартале финансового 2026 года).

SNDK предлагает положительный прогноз на 3-й квартал

На третий квартал финансового 2026 года Sandisk ожидает выручку по стандарту non-GAAP в диапазоне от 4,40 до 4,80 миллиарда долларов. Компания предполагает, что рынок будет более недостаточно обеспечен, чем во втором квартале, и ожидает, что объемы снизятся на средние одноразовые числа. Валовая маржа ожидается в диапазоне от 65% до 67% (выросла с 51,9%, сообщенного во втором квартале финансового 2026 года), в то время как прибыль ожидается в диапазоне от 12,00 до 14,00 долларов на акцию.

В этом контексте Western Digital ожидает валовую маржу по стандарту non-GAAP в диапазоне от 47% до 48% (что указывает на рост на 46,1% во втором квартале финансового 2026 года) и прибыль по стандарту non-GAAP в размере 2,30 доллара (+/- 15 центов) на акцию за третий квартал финансового 2026 года. Seagate ожидает прибыль по стандарту non-GAAP в размере 3,40 доллара на акцию (+/- 20 центов) за третий квартал финансового 2026 года. Micron ожидает валовую маржу по стандарту non-GAAP в размере примерно 81% и прибыль в размере 19,15 доллара (+/- 40 центов) за тот же период.

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли Sandisk за третий квартал финансового 2026 года составляет 13,68 доллара на акцию, что на 17,7% выше за последние 30 дней. Sandisk сообщила о убытке в 30 центов в аналогичном квартале прошлого года. Консенсусный прогноз для выручки за третий квартал финансового 2026 года составляет 4,55 миллиарда долларов, что предполагает рост на 168,63% по сравнению с цифрой, сообщенной в аналогичном квартале прошлого года.

Цена и консенсус Sandisk Corporation

Акции Sandisk торгуются с премией

Акции Sandisk торгуются с премией, о чем свидетельствует оценка Value Score F.

С точки зрения прогнозируемого коэффициента цена-продажа (P/S) за 12 месяцев, Sandisk торгуется по коэффициенту 3,56X, что выше, чем в индустрии (2,02X) и у Micron (2,72X). Однако компания торгуется по более низкому коэффициенту P/S по сравнению с Western Digital (6,17X) и Seagate (6,43X).

Оценка акций SNDK

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение

Sandisk выигрывает от сильного спроса, движимого ИИ, на NAND, что приводит к росту доходов от центров обработки данных. Дисбаланс спроса и предложения, а также сдвиг в сторону премиальных конфигураций устройств на крайних и потребительских рынках благоприятно сказываются на перспективах компании. Эти факторы, как ожидается, подтолкнут акции вверх и оправдают премиальную оценку.

В настоящее время Sandisk имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) и рейтинг роста A, что представляет собой благоприятное сочетание, предлагающее отличные инвестиционные возможности по методологии Zacks. Полный список акций с рейтингом #1 Zacks можно увидеть здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1 с потенциалом роста на 100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на 112%, 171%, 209% и 232%.

Большинство акций в этом отчете не попадают в поле зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для входа на начальной стадии.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных успешных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод