Смягчение настроений на Ближнем Востоке толкает нефть вниз

На рынке нефти центральной темой по-прежнему остается Ближний Восток, где вооруженный конфликт между Израилем и Палестиной рискует вырасти до регионального масштаба, многократно усиливая риски перебоев с поставками нефти.

После спокойных выходных и признаков дипломатических успехов часть премии за риск в нефтяных контрактах уходит, что можно видеть по негативной динамике фьючерсов с утра. Однако уровень неопределенности остается высоким, а значит волатильность на этой неделе может оставаться повышенной.

Фьючерсы на Brent сегодня с утра торгуются в районе $91 за баррель. Стоит отметить, что после экспирации ноябрьского контракта WTI спред между сортами ощутимо расширился до $4 за баррель. Это может быть временный технический эффект: следующий контракт на Brent торгуется с дисконтом, так что с 1 ноября спред может вернуться к более привычным $3.

Краткосрочно цены на нефть будут находиться под влиянием информационного фона. Риски смещены в сторону роста, поскольку угроза перебоев с поставками на дефицитном рынке оставляет мало поводов для коротких позиций. Среднесрочно торговый диапазон $90–95 за баррель выглядит справедливым для котировок.

Буровая активность в США. Baker Hughes в пятницу сообщил об умеренном росте числа активных буровых установок на американском континенте вторую неделю подряд. Их количество в США увеличилось на 1 уст., до 502. Газовые установки также выросли всего на 1 уст., до 118. В Канаде рост был более выраженным: нефтяные установки — на 5 уст., до 121, газовые — на 1 уст., до 77.

Буровая активность в США стагнировала более полугода, после чего в мае начала снижаться. Продолжение негативной тенденции в бурении может повлиять на мнение рынка о перспективах добычи в США.

По последним данным, EIA ожидает, что к декабрю 2023 г.  производство увеличится до 13,1 млн б/с, в I полугодии 2024 г. временно опустится до 13 млн б/с, а к концу 2024 г. вырастет до 13,4 млн б/с.