Сможет ли Wells Fargo превратить регуляторные послабления в устойчивый рост?

В течение многих лет Wells Fargo & Company WFC функционировала под регуляторным ограничением — лимитом активов в 1,95 триллиона долларов, введенным Федеральной резервной системой в 2018 году после скандала с поддельными счетами. Это ограничение сдерживало способность банка расширять свой баланс, что ограничивало рост кредитования, накопление депозитов и общее расширение бизнеса.

На протяжении лет Wells Fargo активно инвестировала в укрепление внутренних контролей, улучшение надзора совета директоров и устранение недостатков в соблюдении норм во всех своих операциях. Банк постепенно решил множество регуляторных предписаний, демонстрируя стабильный прогресс в управлении и контроле рисков.

В июне 2025 года ФРС сняла лимит активов после подтверждения того, что Wells Fargo выполнила условия, необходимые в рамках действия предписания 2018 года. Прекращение действия предписания 2018 года на прошлой неделе знаменует собой закрытие последнего оставшегося согласительного предписания, связанного со скандалом с поддельными счетами, завершив почти десятилетний период регуляторного надзора.

Ключевой вопрос сейчас заключается в том, сможет ли это регуляторное послабление привести к устойчивому долгосрочному росту.

WFC: Стратегическая перезагрузка после регуляторного послабления

Снятие лимита активов значительно расширяет стратегическую гибкость Wells Fargo. Банк теперь может увеличивать свой кредитный портфель, депозиты и портфель ценных бумаг без регуляторных ограничений. Это приведет к увеличению чистых процентных доходов (NII). К концу 2025 года кредиты WFC увеличились почти на 7%, в то время как депозиты выросли на 6,4% с июня 2025 года.

Не менее важно, что Wells Fargo теперь может ускорить расширение в доходных услугах, включая платежные услуги, управление активами и оформление ипотечных кредитов. WFC увеличила торговые активы на 50% в 2025 году, так как теперь может использовать свой баланс для ускорения роста в торговом бизнесе. Кроме того, банк укрепляет свой портфель кредитных карт, что отражает улучшение проникновения среди клиентов и диверсифицированные источники доходов от комиссий. Эти усилия повысят прибыльность компании.

Инициативы по операционной эффективности также укрепляют ее перспективы роста. С 2020 года Wells Fargo оптимизировала свою организационную структуру, сократила численность сотрудников и оптимизировала свою сеть филиалов. Непроцентные расходы немного снизились за последние пять лет, что отражает дисциплинированное управление затратами.

Отражая эту вновь обретенную гибкость и операционную эффективность, руководство ожидает достижения среднесрочной цели по доходности на обыкновенный акционерный капитал (ROTCE) на уровне 17-18%. Достижение этого уровня сигнализировало бы о более высокой капиталовложении и улучшенной прибыльности, что говорит о том, что усилия банка по реструктуризации начинают раскрывать операционный потенциал.

Прогресс других банков в устранении регуляторных проблем

В декабре 2025 года Citigroup, Inc. C получила значительное регуляторное послабление после того, как Управление контролера валюты отменило поправку от июля 2024 года к согласительному предписанию банка 2020 года. Это оригинальное согласительное предписание касалось давних недостатков в управлении рисками, управлении данными, внутренних контролях и соблюдении норм. С регуляторным смягчением Citigroup лучше подготовлена для ускорения своих инициатив по росту и эффективности.

В сентябре 2025 года UBS Group AG UBS согласилась уладить давний налоговый спор во Франции, касающийся ее трансграничной бизнес-деятельности в период с 2004 по 2012 год. Улаживание спора последовало после многолетних апелляций после того, как суд первой инстанции в 2019 году признал UBS виновной в незаконном привлечении клиентов и отмывании доходов от налогового мошенничества. Решение отражает стратегию UBS Group AG по устранению устаревших вопросов, минимизируя текущие операционные и финансовые риски.

Ценовая динамика WFC и рейтинг Zacks

Акции Wells Fargo за последний год выросли на 17,1%, в то время как рост отрасли составил 31,8%.

Компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) в настоящее время. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

UBS Group AG (UBS): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод