Сможет ли VIX подтвердить "бычий" сигнал
Мне на глаза попалась очень говорящая картинка от sentimentrader.com.
Оказывается, за всю историю расчета VIX было всего 4 случая, когда этот индикатор волатильности по ценам закрытия дня сначала уходил выше 50, а затем снова опускался ниже 30. Я проверил - именно по ценам закрытия, так как внутри дня таких колебаний было больше (хотя и не намного, я насчитал еще три случая в дополнение к этим четырем).
Так вот, во всех 4-х предыдущих случаях такое развитие событий (закрытие дня VIX выше 50, а затем ниже 30 через какое-то время) приводило к тому, что на рынке акций формировалось значимое торгуемое дно. Это хорошо видно из графика S&P-500, на который эти моменты нанесены зелеными точками.
Обратите внимание на даты, когда это происходило:
- в начале 1988 г. (после «черного понедельника» в октябре 1987 г.),
- в конце 2002 г., после краха доткомов и падения Насдака на 75%,
- в мае 2009 г., после того, как финансовый мир начал восстанавливаться от последствий глобального финансового кризиса,
- в мае 2020 г., после того, как не только финансовый, но и весь остальной мир начал отходить от первого ковидного шока.
Иначе говоря, возврат VIX по ценам закрытия дня ниже 30 после нахождения на уровнях выше 50 происходил уже после того, как все (ну, или почти все) худшее с рынком, то есть, с ценами, уже произошло. Да, рынок мог после этого уходить еще пониже, но просадки после сигналов не шли ни в какое сравнение с просадками до них. То есть, соотношение потенциальной доходности и риска снова резко смещалось в пользу «быков».
Возвращаясь в сегодняшнюю реальность, замечаем, что 8.04 VIX закрыл день выше 50, а вчера он чуть было не подал пятый сигнал в своей истории (не случилось, так как день закрылся чуть выше 30). И возникает два вопроса. Первый: сможет ли VIX все-таки закрыться формально ниже 30 и подтвердить сигнал? Второй: сработает ли закономерность и на этот раз, или же хаотичные и импульсивные решения отдельно взятых политиков, неравнодушных к автозагару, её нарушат?