Сможет ли улучшение маржи B&G Foods удержаться на фоне слабого спроса?

Результаты B&G Foods, Inc. за третий квартал финансового года 2025 отражают сложную операционную обстановку. Чистые продажи снизились на 4,7% по сравнению с прошлым годом до $439,3 миллиона, в то время как чистые продажи базового бизнеса, исключая дивестиции, упали на более умеренные 2,7%. Несмотря на снижение выручки, рентабельность осталась относительно стабильной, с скорректированным EBITDA в размере $70,4 миллиона, что отражает более стабильные показатели базового бизнеса при исключении влияния дивестиций.

Производительность сегментов в третьем квартале была неоднозначной. Бизнес замороженных продуктов и овощей показал значительное восстановление, с сегментом скорректированного EBITDA, выросшим до $3 миллионов, благодаря более благоприятным затратам на упаковку урожая по сравнению с более слабым сбором прошлого года и сильным успехам в производительности на заводе компании в Мексике. Сегмент пряностей и приправ продемонстрировал рост чистых продаж на 2,1% в квартале, в то время как тарифы продолжали оказывать давление на затраты.

На конференц-связи по итогам третьего квартала B&G Foods подчеркнула благоприятную динамику урожая, достижения в производительности и ценовые действия в бизнесе замороженных продуктов и овощей в США. Компания также продолжила продвигаться в перестройке и реорганизации своего портфеля в течение третьего квартала, о чем свидетельствует недавнее объявление о дивестировании своего бизнеса по производству консервированных и замороженных овощей Green Giant в Канаде.

Тем временем BGS сосредоточена на своих инициативах по управлению затратами, которые включают реализацию программы экономии затрат в размере $10 миллионов, внедренной во второй половине года. Ожидается, что эти действия обеспечат ежегодный темп экономии в размере примерно от $15 до $20 миллионов, обусловленный повышением производительности COGS, улучшением эффективности расходов на торговлю и маркетинг, ускоренной экономией SG&A и более строгим контролем за дискреционными расходами.

Смотрим в будущее, финансовый 2026 год, вероятно, отразит более сосредоточенный, высокомаржинальный портфель с уменьшенной сложностью. Эти действия направлены на поддержку улучшения маржи и упрощение операционной структуры компании.

Обзор Zacks для BGS

Акции B&G Foods потеряли 6,3% за последние шесть месяцев по сравнению с падением отрасли на 16%. В настоящее время BGS имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

С точки зрения оценки, BGS торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль 8,50, что ниже среднего по отрасли, равного 14,8X.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих и следующих финансовых годов BGS предполагает годовые снижения на 27,1% и около 2% соответственно.

Лучшие акции для рассмотрения

Simply Good Foods Company SMPL, компания по производству потребительских упаковок продуктов питания и напитков, занимается разработкой, маркетингом и продажей закусок и заменителей еды, а также других продуктов в Северной Америке и за рубежом. В настоящее время SMPL имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно найти здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж Simply Good Foods предполагает снижение на 0,3%, а для текущих прибылей предполагает рост на 1,6% по сравнению с показателями годом ранее. SMPL продемонстрировала среднее неожиданное увеличение прибыли за последние четыре квартала на уровне 5,53%.

United Natural Foods, Inc. UNFI распределяет натуральные, органические, специализированные, овощные и традиционные продукты питания и непродовольственные товары в США и Канаде. В настоящее время United Natural имеет рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли United Natural предполагает рост на 1,4% и 197,2% соответственно по сравнению с показателями годом ранее. UNFI продемонстрировала среднее неожиданное увеличение прибыли за последние четыре квартала на уровне 52,1%.

McCormick & Company, Inc. MKC производит, маркетирует и распределяет специи, смеси приправ, соусы и другие ароматные продукты для пищевой промышленности. В настоящее время MKC имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли McCormick предполагает рост на 1,6% и 2,4% соответственно по сравнению с фактическими показателями годом ранее. MKC продемонстрировала среднее неожиданное увеличение прибыли за последние четыре квартала на уровне 2,2%.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, скорее всего, "по крайней мере, удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор по исследованиям Шераз Миан считает одну из них превосходящей остальные. Конечно, все наши рекомендации не являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Смотрите нашу главную акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод