Сможет ли специальный моментум помочь CAH увеличить рост прибыли более чем на 25% в FY26?

Ускоренная стратегия Cardinal Health в области специализированных услуг становится все более центральной в истории расширения ее доходов в фискальном 2026 году. После сильной первой половины года компания повысила свой прогноз по скорректированной прибыли на акцию в фискальном 2026 году до $10.15-$10.35, что подразумевает рост EPS на 23-26% по сравнению с предыдущим годом и отражает как мощное операционное исполнение, так и продолжающийся спрос на ее фармацевтической платформе.

Динамика в значительной степени обусловлена сегментом Фармацевтические и Специальные Решения Cardinal Health, который продолжает получать выгоду от сильного спроса на брендовые и специализированные лекарства, а также от улучшенной операционной эффективности. Рост прибыли сегмента в квартале поддерживался благоприятным товарным миксом и дисциплинированным управлением затратами, что позволило операционной прибыли значительно вырасти, несмотря на то что компания продолжает инвестировать в свои инициативы роста.

Ключевым элементом этой стратегии является быстрое расширение специализированной экосистемы Cardinal Health. Руководство ожидает, что доходы от специализированных услуг превысят $50 миллиардов в фискальном 2026 году, что подчеркивает масштаб, достигнутый компанией в этом сегменте с высокой маржей. Этот рост стимулируется сочетанием специализированной дистрибуции, биофармацевтических услуг и партнерств с врачебными практиками.

Платформы MSO представляют собой особенно важный рычаг роста. Специальный Альянс Cardinal Health и другие структуры MSO позволяют компании напрямую сотрудничать с врачебными практиками, укрепляя отношения в областях онкологии, аутоиммунных заболеваний и урологии. Недавнее приобретение Solaris Health, ведущего MSO в области урологии, дополнительно расширяет присутствие компании и добавляет дополнительные возможности ее платформы.

На верхнем уровне бизнес биофармацевтических услуг Cardinal Health, включая платформу поддержки пациентов Sonexus и ее инфраструктуру 3PL, также набирает популярность среди производителей, запускающих специализированные терапии. Эти возможности помогают фармацевтическим партнерам управлять доступом к пациентам и коммерциализацией, укрепляя роль Cardinal Health на протяжении всей цепочки создания ценности специализированных услуг.

Расширяющаяся специализированная экосистема, взаимодействие с врачами на основе MSO и растущая платформа биофармацевтических услуг позиционируют Cardinal Health для поддержания устойчивой динамики прибыльности. Если эти инициативы продолжат развиваться, как ожидается, специализированные услуги могут остаться основным драйвером, способствующим росту EPS к верхней границе прогноза на фискальный 2026 год или даже выше.

Обновления по конкурентам

Растущий спрос на специализированные решения, наряду с привлекательной маржей, также побудил двух других ведущих фармацевтических дистрибьютора — McKesson MCK и Cencora COR — расшириться в этой области.

McKesson продолжает углублять свою стратегию специализированных услуг как ключевой фактор прибыли, особенно через свои платформы в области онкологии и многопрофильных услуг. Компания сообщила о двузначном росте выручки и EPS, поддерживаемом сильным спросом на онкологические услуги, биофармацевтические решения и фармацевтическую дистрибуцию.

MCK подчеркнула, что ее онкологическая сеть теперь включает около 3,400 поставщиков, что отражает расширяющийся масштаб ее специализированной экосистемы. Компания также интегрирует активы, такие как Florida Cancer Specialists и PRISM Vision, укрепляя услуги для поставщиков и дистрибуцию специализированных лекарств.

С ростом объемов специализированной дистрибуции и решений для поставщиков, платформа онкологии и многопрофильных услуг McKesson становится ключевым вкладчиком в долгосрочное расширение ее прибыли.

Cencora также делает акцент на специализированные фармацевтические услуги и расширение MSO для ускорения роста прибыли. COR сообщила о 12% росте операционной прибыли и 9% росте EPS в квартале, что в значительной степени обусловлено ее сегментом U.S. Healthcare Solutions и спросом на специализированные лекарства.

Компания недавно расширила свое присутствие на рынке MSO через приобретение OneOncology, дополняя Retina Consultants of America и укрепляя свою специализированную экосистему. Cencora ожидает, что эти платформы, ориентированные на врачей, углубят отношения с биофармацевтическими компаниями и специализированными поставщиками.

По мере роста специализированных инноваций и сложных терапий, Cencora считает, что эти партнерства MSO будут способствовать увеличению объемов дистрибуции, поддерживать врачей и создавать новые возможности для роста прибыли.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы CAH

Акции CAH выросли на 5.2% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом в 1.4% в отрасли.

С точки зрения оценки, Cardinal Health торгуется с прогнозным коэффициентом цена/прибыль 19.45, что выше среднего по отрасли. Он также превышает его пятилетнюю медиану, равную 13.46. CAH имеет оценку Value Score A.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли Cardinal Health за фискальный 2026 год подразумевает рост на 25.1% по сравнению с уровнем прошлого года.

В настоящее время акции имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Zacks называет акцию #1 в секторе полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вам нужно быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся базой клиентов, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод