Сможет ли сила онлайн-магазина Amazon обеспечить рост розничных доходов?

Сегмент онлайн-магазинов Amazon (AMZN) набирает популярность как стабильный драйвер роста розничной выручки, поддерживаемый улучшением качества спроса и благоприятной категорией ассортимента. Увеличение доли категорий с высокочастотными покупками укрепляет вовлеченность клиентов и увеличивает количество повторных транзакций на платформе.

Ключевым катализатором является быстрое расширение ассортимента повседневных товаров и продуктов питания, которые растут вдвое быстрее других категорий в Соединенных Штатах и составляют одну треть проданных единиц. Эти категории способствуют более высокой частоте покупок, позволяя Amazon увеличить долю кошелька и улучшить видимость выручки. Поскольку все больше потребителей полагаются на платформу для рутинного потребления, Amazon укрепляет свои позиции как основное место для покупок, а не как место для случайных покупок.

Эта сила спроса дополнительно поддерживается расширением ассортимента в области косметики, моды и товаров с ориентацией на ценность. Широкий ассортимент товаров улучшает открываемость и конверсию, а конкурентные цены закрепляют розничное ценностное предложение платформы. Эти факторы способствуют устойчивому росту объемов, при этом количество оплаченных единиц увеличивается на 12% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года, что отражает здоровые тенденции базового спроса.

Инвестиции в инфраструктуру выполнения заказов усилили этот импульс. Доставка в тот же день теперь охватывает более 2300 городов и населенных пунктов по всей территории Соединенных Штатов, сжимая временной интервал от покупки до доставки и укрепляя предпочтение потребителей к платформе. Функция "Добавить к доставке" составляет 10% от еженедельного объема заказов, выполненных через Prime, что указывает на дальнейшую консолидацию расходов домохозяйств в экосистеме.

Тем не менее, макроэкономическая неопределенность, включая геополитические риски и потенциальное давление на дискреционные расходы, может смягчить краткосрочный импульс. Консенсус-прогноз Zacks для выручки онлайн-магазинов AMZN в первом квартале 2026 года составляет 62.8 миллиарда долларов, что на 9.4% больше по сравнению с прошлым годом. Это указывает на то, что устойчивость роста, основанного на спросе, будет ключом к поддержанию дальнейшего роста в розничной торговле.

Конкуренция в онлайн-магазинах

Сегмент онлайн-магазинов Amazon конкурирует с eBay (EBAY) и Etsy (ETSY) в привлечении пользователей онлайн-рынка. eBay сосредоточен на ценностных и перепродажных категориях, в то время как Etsy ориентирован на нишевые, ручные и персонализированные товары, подчеркивая транзакции, основанные на открываемости.

В отличие от модели Amazon, основанной на частоте покупок, eBay и Etsy больше полагаются на дискреционные и основанные на событиях покупки. Хотя eBay и Etsy выигрывают от легких рыночных структур, стратегия онлайн-магазинов Amazon более тесно интегрирована с высокочастотным потреблением, что позволяет добиться более сильного повторного поведения покупок и удержания клиентов.

Динамика цен акций AMZN, оценка и прогнозы

Акции Amazon упали на 9.6% за последние шесть месяцев, в то время как индекс Zacks Internet – Commerce и сектор Zacks Retail-Wholesale снизились на 15.7% и 7.2% соответственно.

С точки зрения оценки, акции AMZN торгуются с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль за 12 месяцев на уровне 24.46X, что выше отраслевого уровня 20.48X. Amazon имеет оценку ценности C.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли AMZN в 2026 году составляет 7.78 долларов на акцию, что на 8.51% больше по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года.

Amazon.com, Inc. имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете найти здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Он добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые приобрели акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ракетный взлет акций "первой волны" ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Amazon.com, Inc. (AMZN): Бесплатный отчет об анализе акций

eBay Inc. (EBAY): Бесплатный отчет об анализе акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод