Сможет ли сегмент развлечений Disney сохранить свою динамику роста?

Сегмент Experiences компании Disney (DIS) ожидается как основной двигатель роста, поддерживаемый расширяющимся портфелем добавления мощностей и инвестициями в франшизы в парках, курортах и круизных операциях. Компания активно продвигает крупномасштабные проекты, включая крупнейшее расширение Magic Kingdom и запланированный новый тематический парк в Абу-Даби, которые должны улучшить долгосрочную мощность и глобальное присутствие, при этом поддержка капитала составляет примерно $60 миллиардов в течение следующего десятилетия.

Disney одновременно увеличивает свой круизный бизнес с двумя новыми кораблями, которые войдут в эксплуатацию в 2026 финансовом году, и планирует еще четыре судна в период с 2027 по 2031 год. Недавно открывшийся World of Frozen в Disneyland Paris отражает стратегию компании по внедрению франшизных опытов на международных рынках, способствуя спросу через новые аттракционы, географическую диверсификацию и углубленную монетизацию своего портфеля интеллектуальной собственности.

Эта стратегия, основанная на расширении, ожидается как поддерживающая стабильные операционные тренды. В первом квартале финансового года сегмент продемонстрировал выручку в размере $10 миллиардов, увеличившись на 6% по сравнению с прошлым годом, при этом операционная прибыль выросла на 6% до $3.3 миллиарда. Рост был обусловлен повышением расходов гостей, при этом расходы на душу увеличились на 4% при скромном увеличении посещаемости на 1%. Ожидается, что внутренние парки продолжат получать выгоду от дополнительных добавлений мощностей и силы расходов в парках, в то время как расширение круизного бизнеса вероятно будет способствовать росту объемов. Капитальные расходы превысили $3 миллиарда.

Тем не менее, краткосрочный рост ожидается как умеренный. Затраты на предстоящие расширения парков, расходы на подготовку к запуску Disney Adventure в Азии и более слабые международные тенденции посещаемости, вероятно, окажут давление на операционную прибыль в ближайшие кварталы. Консенсус-прогноз Zacks для выручки сегмента Experiences DIS за второй квартал финансового 2026 года составляет $9.5 миллиарда, что указывает на рост примерно на 6.78% по сравнению с прошлым годом. Широта расширения портфеля Disney и устойчивый спрос на основе франшиз предполагают, что сегмент сохраняет значительный импульс роста впереди, при условии, что исполнение останется на правильном пути.

Disney сталкивается с усиливающейся конкуренцией

Comcast (CMCSA) и Six Flags Entertainment Corporation (FUN) представляют собой две различные конкурентные угрозы для сегмента Experiences Disney.

Comcast, через Universal Parks and Resorts, непосредственно конкурирует на рынке премиум-иммерсивных опытов и интеллектуальной собственности на основе франшиз, нацеливаясь на схожую высокорасходную клиентскую базу. Six Flags Entertainment Corporation, крупнейший оператор региональных парков аттракционов в Северной Америке с 42 объектами, конкурирует по доступности и географическому охвату.

В то время как Comcast нацелен на премиум-отдыхающих, а Six Flags Entertainment Corporation привлекает ориентированных на ценность местных посетителей, Disney остается уникальным благодаря своей глобально интегрированной экосистеме на основе франшиз и непревзойденной глубине интеллектуальной собственности.

Динамика цен акций DIS, оценка и прогнозы

Акции Disney упали на 15.8% с начала года, в то время как сектор потребительских товаров Zacks снизился на 7.9%, а индустрия медиа-конгломератов Zacks упала на 16.3%.

С точки зрения оценки, акции DIS в настоящее время торгуются с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль за 12 месяцев на уровне 13.81X по сравнению с 14.84X в отрасли. DIS имеет оценку Value Score A.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS Disney за второй квартал финансового года составляет $1.49, что на одну цент ниже за последние 30 дней. Это указывает на улучшение на 2.76% по сравнению с прошлогодним показателем.

Компания The Walt Disney Price and Consensus

DIS в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию с наибольшей вероятностью удвоения"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, поднимется выше всех.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания, занимающаяся спутниковыми коммуникациями. Ожидается, что космос станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные акции становятся победителями, но эта может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые были на пути к удвоению, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: посмотрите наши топовые акции и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод