Сможет ли сделка Novo Nordisk с Hims & Hers восстановить его импульс в области GLP-1?

На этой неделе Novo Nordisk NVO объявила о партнерстве с телемедицинской платформой Hims & Hers Health HIMS для расширения доступа к своим одобренным FDA лекарствам на основе семаглутида в Соединенных Штатах. В рамках соглашения телемедицинский провайдер предложит инъекции Ozempic (для диабета) и инъекции и таблетки Wegovy (для ожирения) по тем же ценам, что и на других цифровых платформах здравоохранения. Пациенты, использующие Hims & Hers, смогут получить доступ к нескольким одобренным дозировкам и формам через телемедицинские консультации и аптечные сети по всей стране, что потенциально расширит доступ к брендовым терапиям GLP-1 компании NVO, которые продемонстрировали сердечно-сосудистые преимущества.

Партнерство удивило рынок и резко подняло акции HIMS. Реакция была примечательной, поскольку всего несколько недель назад Novo Nordisk reportedly предприняла юридические действия после того, как Hims & Hers объявила о планах выхода на рынок похудения с помощью компаундированной оральной таблетки семаглутида, позиционируемой как альтернатива инъекционным терапиям, таким как Wegovy. Этот шаг был предпринят вскоре после того, как NVO получила одобрение на свою долгожданную таблетку Wegovy, что вызвало напряженность в конкурентной среде между компаниями.

На этом фоне новое соглашение сигнализирует о смене отношений между двумя фирмами. Акции Novo Nordisk также немного выросли, так как инвесторы расценили сделку как стратегический шаг, чтобы отвлечь пациентов от компаундированных продуктов GLP-1 и направить их к одобренным FDA брендовым лекарствам. Соединяя предложения GLP-1 Hims & Hers с регулируемыми терапиями, партнерство может помочь NVO расширить дистрибуцию через цифровые каналы здравоохранения, одновременно укрепляя преимущества безопасности и эффективности своих одобренных препаратов.

В рамках соглашения HIMS прекратит рекламу компаундированных продуктов GLP-1 и переведет существующих пациентов на одобренные FDA альтернативы, когда это будет клинически уместно. В обмен Novo Nordisk откажется от своего иска о нарушении патента против Hims & Hers, сохраняя право на повторное подание. Это соглашение также может помочь сократить широкую доступность компаундированных версий GLP-1 в Соединенных Штатах, которые распространились во время нехватки поставок и негативно сказались на продажах и прибыльности NVO в 2025 году.

Широкий доступ к пациентам, обеспеченный партнерством с HIMS, также может укрепить позицию Novo Nordisk против конкурента Eli Lilly LLY. Lilly предлагает GLP-1 терапии на основе тирзепатида, такие как Mounjaro для диабета и Zepbound для ожирения, которые напрямую конкурируют с Ozempic и Wegovy и за последний год снизили долю рынка NVO. Тем временем, оральный кандидат GLP-1 LLY, орфорглипрон, находится на рассмотрении FDA и, если будет одобрен, будет напрямую конкурировать с оральной версией Wegovy, усиливая соперничество на быстро развивающихся рынках лечения ожирения и диабета.

Рост цен на акции NVO после сделки с HIMS частично был компенсирован после того, как компания раскрыла, что получила предостережение от FDA, связанное с инспекцией по постмаркетинговым нежелательным реакциям на лекарства, проведенной на ее заводе в Плейнсборо, штат Нью-Джерси, в начале 2025 года. Инспекция ранее привела к составлению формы FDA 483, в которой были изложены наблюдения, касающиеся процессов отчетности о безопасности после выхода на рынок.

Novo Nordisk сообщила, что работает над устранением замечаний с помощью плана корректирующих и предупреждающих действий и предоставила несколько обновлений FDA за последний год. Агентство признало усилия компании, но запросило дополнительные данные для подтверждения соблюдения требований. Важно отметить, что предостережение не вызывает опасений по поводу качества или безопасности лекарств NVO, и компания заявила, что не ожидает, что этот вопрос повлияет на производство или ее ранее выданный финансовый прогноз на 2026 год.

Конкуренция нарастает в области ожирения

Eli Lilly является серьезным соперником Novo Nordisk в области диабета и ожирения. Несмотря на то, что на рынке всего чуть более трех лет, Mounjaro и Zepbound продемонстрировали исключительный рост продаж, став ключевыми драйверами выручки LLY. В 2025 году препараты принесли совокупные продажи в размере 36.5 миллиарда долларов, что составляет около 56% от общего дохода компании.

Область ожирения привлекла много внимания за последний год из-за значительных и все еще недостаточно освоенных рыночных возможностей. Более мелкие биотехнологические компании, такие как Viking Therapeutics VKTX, также развивают GLP-1 терапию, чтобы бросить вызов действующим игрокам. Двухкомпонентный агоніст GIPR/GLP-1 Viking Therapeutics, VK2735, разрабатывается как в оральной, так и в подкожной формах для лечения ожирения. Viking Therapeutics планирует продвинуть оральный VK2735 в клинические испытания III фазы для лечения ожирения в третьем квартале 2026 года.

Цена акций NVO, оценка и прогнозы

За последние шесть месяцев акции Novo Nordisk потеряли 29.4% против роста сектора на 20.8%. Компания также показала худшие результаты по сравнению с сектором и S&P 500 за тот же период, как видно из приведенной ниже таблицы.

Акции NVO отстают от сектора, отрасли и индекса S&P 500

Источник изображения: Zacks Investment Research

Novo Nordisk торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью, как видно из следующей таблицы. Исходя из соотношения цена/прибыль, акции компании в настоящее время торгуются по 11.63 прогнозной прибыли, что ниже 18.06 по отрасли. Акции значительно торгуются ниже своего пятилетнего среднего значения в 29.25.

Оценка акций NVO

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прогнозы по прибыли на 2026 год снизились с 3.54 до 3.35 долларов на акцию за последние 60 дней. В тот же период прогнозы по прибыли Novo Nordisk на 2027 год снизились с 3.75 до 3.26 долларов.

Движение прогнозов NVO

Источник изображения: Zacks Investment Research

В настоящее время Novo Nordisk имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Революционная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления являются следующим технологическим прорывом, и они могут быть даже более продвинутыми, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится в нескольких годах от реальности, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он выделил то, что могло бы стать "следующей большой вещью" в верховенстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Novo Nordisk A/S (NVO): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод