Сможет ли "Сбер" заработать больше, чем в 2023 году
За 8 месяцев этого года Сбер заработал 1,05 трлн руб. (+5% г/г). Операционный доход стался на уровне прошлого года - рост чистых процентных и комиссионных доходов был нивелирован переоценкой ценных бумаг и валюты.
Объем выдачи кредитов юрлицам в августе вырос за месяц на 20%, ипотеки - на 11%. Выдачи потребкредитов снизились на 1% м/м и 7% г/г. Ужесточение регулирования ЦБ и высокая ставка пока не слишком охлаждают кредитование.
Пока Сбер удерживает прибыль на уровне прошлого года. Но нужно учитывать, что с сентября 2023 г. прибыль банка начала снижаться из-за роста ставки и негативной переоценки ценных бумаг.
В этом году банк адаптировался к высоким ставкам, а индекс госбумаг уже находится у годовых минимумов. На этом фоне снижение прибыли в оставшиеся 4 месяца может быть менее выраженным, что позволит превысить финансовый результат прошлого года.
По-прежнему считаем бумаги Сбербанка интересными к покупке с целевой ценой обыкновенных акций на ближайшие 12 мес. в 371 руб.
