Сможет ли реорганизация бизнеса STX и продуктовый портфель обеспечить его рост в 2026 году?

Для достижения более высокой прибыльности и генерации денежных средств в финансовом 2026 году, Seagate Technology Holdings plc (STX) внедрила структурные изменения в свою бизнес-модель и продолжает развивать свою продуктовую стратегию. В рамках своей стратегии компания реорганизовала свои источники дохода в двух основных сегментах — вертикали Центра Данных, сосредоточенной на nearline продуктах и системах для клиентов из облачного и корпоративного сегментов, а также в секторе Edge IoT, который охватывает рынки, ориентированные на потребителей и клиентов, наряду с сетевым хранилищем.

Изменения вступили в силу с первого квартала финансового 2026 года, в котором доходы от центров данных составили 80% от общего дохода Seagate в размере 2,1 миллиарда долларов, увеличившись на 13% по сравнению с предыдущим кварталом и на 34% в годовом исчислении. Сила центров данных помогла компенсировать более слабые результаты в сегменте Edge IoT, который составил 20% от дохода в размере 515 миллионов долларов. Seagate ожидает сезонного улучшения в этом сегменте в декабрьском квартале, поддерживаемого продуктами VIA, Edge и потребительскими товарами. Вместимость nearline в основном остается под обязательствами по контрактам на заказ до 2026 года, а долгосрочные соглашения с крупными облачными клиентами расширяют видимость до 2027 года, что укрепляет уверенность в устойчивом спросе.

Спрос со стороны глобальных облачных клиентов остается сильным, поддерживаемым уверенным восстановлением на корпоративных рынках OEM, и Seagate ожидает, что рост облачного сегмента продолжит опережать спрос со стороны предприятий. Поскольку ИИ переходит от обучения к крупномасштабному выводу, такие требования, как контрольные точки и управление огромными наборами данных, приводят к быстрому росту потребности в высокоемком хранилище. Чтобы удовлетворить этот спрос в условиях ограниченного предложения, STX ускоряет квалификацию своего портфолио высокоемких Mozaic. Большинство крупных облачных провайдеров уже квалифицировали свои диски Mozaic на основе HAMR, и производство увеличивается соответственно.

Руководство ожидает продолжения тенденций спроса в будущем, движимого глобальными облачными центрами данных, и предсказывает рост доходов и расширение маржи, поскольку клиенты переходят на решения хранения следующего поколения. Для финансового второго квартала Seagate прогнозирует доход в размере 2,7 миллиарда долларов (+/- 100 миллионов долларов), что подразумевает около 16% роста по сравнению с прошлым годом в средней оценке.

Как основные конкуренты STX выглядят на рынке хранения

Western Digital Corporation (WDC) получает выгоду от бурно растущего спроса на ИИ и облачные вычисления, где облачный конечный рынок получает львиную долю своего дохода, опираясь на сильный спрос на высокоемкие nearline продукты. Как и STX, компания успешно продвигается в разработке HAMR и планирует начать квалификацию с одним гипермасштабным клиентом в первой половине 2026 года, расширяясь до трех клиентов к концу года. С акцентом на надежность, качество и масштабируемую производительность, это усилие поддерживает запланированный рост объемного производства в первой половине 2027 года. Компания разделила свои бизнесы HDD и Flash на две независимые публично торгуемые компании, каждая из которых сосредоточена на своем соответствующем рынке. С глубоким пониманием технологий памяти и хранения, новая SanDisk готова удовлетворить требования рынка.

Pure Storage, Inc. (PSTG) продолжает формировать будущее корпоративного хранения с инновациями, адаптированными к современным рабочим нагрузкам с данными — особенно к ИИ, контейнеризации и высокопроизводительным вычислениям. В дополнение к аппаратным и архитектурным инновациям компания продвинула свою стратегию облачного хранения. PSTG представила Portworx для KubeVirt во втором финансовом квартале, решение для хранения, ориентированное на виртуализацию для Kubernetes. Это решение отвечает на растущий спрос со стороны предприятий на управление рабочими нагрузками VM в облачно-ориентированных средах. Здоровый спрос на решения FlashBlade, включая FlashBlade//E, является положительным фактором. В течение второго финансового квартала компания расширила свое портфолио Flash новыми системами хранения следующего поколения, разработанными для производительности, масштабируемости и универсальности. Расширяя свое продуктовое портфолио, она укрепляет свои позиции в таких отраслях, как финансовые услуги, здравоохранение, стартапы на основе ИИ и крупные облачные провайдеры.

За последний год акции выросли на 159,4% по сравнению с ростом индустрии Zacks Computer Integrated Systems в 58,8%.

С точки зрения прогнозируемого отношения цена/прибыль, акции STX торгуются по 22,76X, что ниже, чем 23,07X в индустрии.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли STX на финансовый 2026 год был пересмотрен вверх на 6,37% до 11,02 долларов за акцию за последние 60 дней.

В настоящее время Seagate имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 вы можете найти здесь.

Главный исследователь Zacks называет "Акцию, более всего вероятную для удвоения"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы являются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, установленные на удвоение, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Смотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод