Сможет ли Realty Income поддерживать рост, выплачивая ежемесячные дивиденды?

На протяжении своей многолетней истории Realty Income O заработала репутацию благодаря своей модели ежемесячных дивидендов, объявив о 664-м подряд ежемесячном дивиденде по обыкновенным акциям в размере 26,95 цента на акцию в октябре 2025 года. В сентябре дивиденд также был повышен в 132-й раз, что отражает уверенность руководства в повторяющихся денежных потоках. Эта последовательность поддерживает предположение о том, что дивиденд является ключевой частью ценностного предложения и устанавливает высокие стандарты для компании.

Операционные и портфельные показатели Realty Income предоставляют надежную основу для роста и устойчивости дивидендов. По состоянию на 30 июня 2025 года компания управляла портфелем из более чем 15 600 объектов недвижимости в Соединенных Штатах и Европе. Портфель в значительной степени ориентирован на арендаторов с одним арендатором, по структуре тройной чистой аренды (примерно 98% активов) с долгим средневзвешенным сроком аренды около девяти лет, коэффициентом заполняемости 98,6% и диверсифицированной базой арендаторов из 91 отрасли (по состоянию на 30 июня 2025 года).

Сосредоточив внимание на недискреционных арендаторах розничной торговли с низкими ценами или предоставляющих услуги, около 90% общего объема аренды устойчивы к экономическим спадам и изолированы от давления со стороны электронной торговли. Эти характеристики снижают волатильность денежных потоков и поддерживают предсказуемые источники дохода, необходимую стабильность для обеспечения ежемесячного дивиденда. Проверьте историю дивидендов Realty Income здесь.

Рост также не остановился. Realty Income инвестировала около 2,5 миллиарда долларов в первой половине 2025 года с доходностью 7,3%. С сильной видимостью своего инвестиционного потока, компания ожидает вложить около 5 миллиардов долларов за весь год. Компания продолжает находить возможности в сфере важной розничной торговли, промышленности и международных рынках, одновременно сохраняя более 5 миллиардов долларов ликвидности для финансирования расширения без нагрузки на свой баланс.

Хотя проблемы сохраняются, так как рост арендной платы остается скромным, а конкуренция усиливается, дисциплинированная стратегия Realty Income и устойчивая структура портфеля продолжают поддерживать стабильный денежный поток и надежность дивидендов.

Привлекательность дивидендов других REIT с чистой арендой

VICI Properties VICI выделяется в секторе REIT с тройной чистой арендой с ростом годовых дивидендов на 6,6% с 2018 года, что превышает показатели таких компаний, как Agree Realty и Realty Income. Его доходность поддерживается первоклассными игровыми и гостиничными активами, а целевой коэффициент выплаты AFFO на уровне 75% обеспечивает стабильный поток дохода. Сильный баланс и диверсифицированный портфель поддерживают долгосрочную устойчивость дивидендов VICI Properties. В сентябре VICI Properties объявила о повышении квартального дивиденда на 4% до 45 центов на акцию.

Agree Realty Corporation ADC отражает эту последовательность, с 164 подряд выплаченными дивидендами и среднегодовым темпом роста на уровне около 6% за 10 лет. Его коэффициент выплаты AFFO на уровне 75% укрепляет надежный доход, позиционируя Agree Realty наряду с VICI Properties и другими ведущими REIT с чистой арендой в стабильности дивидендов. Недавно Agree Realty объявила о повышении своей ежемесячной денежной дивидендной выплаты на 2,3% по сравнению с предыдущим месяцем до 26,2 цента на акцию, подлежащей выплате 14 ноября акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 31 октября 2025 года.

Ценовая динамика O, оценка и прогнозы

Акции Realty Income выросли более чем на 12% с начала года, в то время как в отрасли наблюдается снижение на 3,8%.

С точки зрения оценки, O торгуется с прогнозируемым 12-месячным коэффициентом цена-FFO на уровне 13,71, что ниже уровня в отрасли. У него есть балл по оценке D.

Хотя консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию O за 2025 год был пересмотрен вверх, прогноз по 2026 году был скорректирован вниз за последние 30 дней.

В настоящее время Realty Income имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Примечание: Все данные, касающиеся доходов, представленные в этом материале, относятся к фондам от операций (FFO) — широко используемой метрике для оценки эффективности REIT.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Посмотрите "Акции ИИ второй волны" сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод