Сможет ли Quanta поддерживать свою 20%-ю серию роста EPS без мегапроектов?

Перспективы роста Quanta Services, Inc. (PWR) всё более поддерживаются широкими программными расходами, а не зависимостью от крупных разовых проектов. Руководство подчеркнуло, что ожидания роста в 2026 году не связаны с крупными мегапроектами по передаче электроэнергии. Вместо этого компания ожидает стабильного расширения, обусловленного продолжающейся модернизацией электрических сетей, растущим спросом на электроэнергию и увеличением инвестиций, связанных с дата-центрами и генерацией электроэнергии. В 2025 году выручка PWR возросла на 20% по сравнению с предыдущим годом, составив 28,5 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 20%, достигнув 10,75 доллара, что поддерживалось сильным выполнением в сегментах коммунальных услуг и инфраструктуры.

Компания завершила 2025 год с рекордным объемом незавершенных работ в 43,98 миллиарда долларов, что на 27,3% больше по сравнению с 34,54 миллиарда долларов в прошлом году, подчеркивая устойчивый спрос. PWR отметила, что работа, связанная с дата-центрами, сейчас составляет около 10% её бизнеса и представляет собой наиболее быстрорастущую часть объема заказов, что отражает стремительно растущий спрос на электроэнергию со стороны Искусственного Интеллекта и облачной инфраструктуры.

Стоит отметить, что стратегические приобретения, включая Dynamic Systems, Tri-City Group и Wilson Construction, расширили возможности Quanta в области технологической инфраструктуры, передачи электроэнергии и производства. В 2026 году компания ожидает, что эти приобретения внесут примерно 40-50 центов в скорректированную прибыль на акцию. Большая часть финансового влияния будет отражена в сегменте Электричества. Более того, PWR также инвестирует 500-700 миллионов долларов в производство трансформаторов и мощностей цепочки поставок, направленных на смягчение узких мест в отрасли и повышение уверенности в выполнении проектов.

Смотря вперед, руководство ожидает двузначного роста выручки и EBITDA в 2026 году с потенциалом роста прибыли на акцию более чем на 20%, поддерживаемого структурным спросом на коммунальные услуги, возобновляемые источники энергии и рынки генерации электроэнергии. С разнообразными источниками доходов, расширяющимися возможностями и сильной видимостью объема заказов, Quanta, похоже, хорошо позиционирована для поддержания роста прибыли, даже без дополнительного импульса от крупных мегапроектов по передаче электроэнергии.

Бум Искусственного Интеллекта: сможет ли Quanta сохранить своё преимущество в инфраструктуре?

Quanta имеет сильные позиции на рынке строительства энергетической и электрической инфраструктуры, что позволяет ей конкурировать напрямую с известными компаниями, такими как MasTec, Inc. (MTZ) и Dycom Industries, Inc. (DY).

MasTec конкурирует с Quanta в области передачи электроэнергии, связи и энергетической инфраструктуры. В то время как MasTec извлекает выгоду из инвестиций в надежность сетей и расходов на связь, его маржи исторически были более волатильными из-за задержек в проектах и колебаний капитальных расходов. Тем не менее, сильный рост объема заказов, связанный с чистой энергией, телекоммуникациями и инфраструктурными проектами, продолжает поддерживать его долгосрочные перспективы роста.

С другой стороны, Dycom более узко сфокусирован на телекоммуникациях и волоконно-оптических сетях, которые соединяют гипермасштабные дата-центры. Компания получает выгоду от активного развертывания волоконной оптики и спроса на инфраструктуру, связанную с Искусственным Интеллектом, при этом руководители отрасли описывают спрос на дата-центры как «за гранью разумного». Однако экспозиция Dycom в значительной степени ограничена инфраструктурой связи, а не более широкими энергетическими и электрическими системами.

Рыночная производительность акций PWR и тенденция оценки

Акции этого специализированного подрядчика выросли на 22,5% за последние три месяца, превзойдя индустрию Zacks Engineering - R and D Services, более широкий строительный сектор и индекс S&P 500.

Акции PWR в настоящее время торгуются с премией по сравнению с конкурентами в отрасли, с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев в размере 42,74, что подтверждается представленным ниже графиком.

Пересмотр прогнозов прибыли PWR

Прогнозы прибыли PWR на 2026 и 2027 годы за последние 30 дней растут. Пересмотренные прогнозы на 2026 и 2027 годы предполагают годовой рост на 19,5% и 18% соответственно.

Акции Quanta в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна Искусственного Интеллекта пришла

Революция Искусственного Интеллекта уже сделала миллиардеров. Однако акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в области Искусственного Интеллекта, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Quanta Services, Inc. (PWR): Бесплатный отчет по анализу акций

MasTec, Inc. (MTZ): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод