Сможет ли портфель заказов Quanta на сумму 44 миллиарда долларов обеспечить двузначный рост до 2030 года?

Quanta Services, Inc. PWR вошла в новую фазу долгосрочной видимости, подкрепленную рекордным объемом заказов, составляющим примерно $44 миллиарда. Руководство подчеркнуло, что этот объем заказов широко диверсифицирован по модернизации коммунальных услуг, расширению генерации электроэнергии и значительному росту спроса, а не зависит от нескольких крупных проектов, что снижает риск концентрации и поддерживает устойчивую модель роста. Компания занимает центральное место в "многоступенчатой трансформации инфраструктуры", при этом заказы уже продлены до 2032 года.

Ключевым фактором этого прогноза является рынок центров обработки данных, который признан самым быстрорастущим сегментом объема заказов. В настоящее время он составляет примерно 10% бизнеса, и ожидается, что этот сегмент обеспечит устойчивый многолетний рост, вызванный растущим спросом на электроэнергию со стороны ИИ и цифровой инфраструктуры. Чтобы воспользоваться этой возможностью, Quanta стратегически приобрела такие компании, как Dynamic Systems и Tri-City Group, чтобы повысить свои технические возможности на быстрорастущих рынках технологий и полупроводников. Руководство также отметило, что даже при консервативных предположениях необходимость "удвоить размер" электросети подчеркивает масштаб и долговечность спроса.

Чтобы поддержать выполнение, Quanta снижает риски в своей цепочке поставок путем запланированных инвестиций в производство трансформаторов и выключателей в размере $500-$700 миллионов. Эта вертикальная интеграция повышает уверенность в выполнении и поддерживает переход к программным контрактам на пять-десять лет, улучшая видимость доходов по сравнению с традиционными краткосрочными тендерами. В то же время компания продолжает увеличивать свою рабочую силу — добавляя более 11,100 сотрудников в 2025 году и планируя дальнейший набор — чтобы справиться с напряженными условиями на рынке труда.

Тем не менее, один лишь объем заказов не гарантирует роста. Ключевым является эффективность конверсии — насколько быстро и прибыльно Quanta сможет реализовать эти проекты. Хотя достижение двузначного роста до 2030 года вполне возможно, оно не гарантировано. Результат будет зависеть от дисциплины выполнения, управления мощностями и способности компании конвертировать свой огромный объем заказов в стабильные, прибыльные доходы.

Конкуренция: AECOM и MasTec

При оценке того, сможет ли Quanta поддерживать двузначный рост до 2030 года, сравнения с AECOM ACM и MasTec MTZ иллюстрируют уникальное положение Quanta в рамках многоступенчатой трансформации инфраструктуры.

AECOM является мировым лидером в области инфраструктурного консалтинга и инженерии, предоставляя широкий фронтальный взгляд на крупномасштабные гражданские и энергетические проекты. Хотя AECOM выигрывает от долгосрочных инфраструктурных трендов, она менее непосредственно связана с физическим строительством энергетических систем, в чем заключается сила Quanta. В результате рост AECOM, как правило, более стабильный, но не так глубоко связан с многоступенчатыми циклами капитальных вложений, которые определяют объем заказов Quanta.

MasTec, с другой стороны, является гораздо более близким операционным партнером, с сильным влиянием на энергетику, возобновляемые источники энергии и коммунальную инфраструктуру. Как и Quanta, MasTec получает выгоду от растущего спроса на проекты электрификации и чистой энергии. Однако профиль роста компании исторически был более волатильным из-за проблем с выполнением, изменчивости проектного микса и давления на маржу в определенных сегментах, таких как коммуникации. Несмотря на то, что MasTec предлагает значительный потенциал роста, его способность последовательно конвертировать этот рост в стабильные маржи была менее предсказуемой.

Рыночная производительность PWR, оценка и прогнозы

Акции PWR выросли на 35.1% за последние шесть месяцев, превзойдя отрасль услуг по инженерии и НИОКР Zacks, более широкий строительный сектор и индекс S&P 500.

С точки зрения оценки, PWR торгуется с прогнозным коэффициентом цена/прибыль за 12 месяцев на уровне 43.13X, что выше, чем 26.06X в отрасли, как показано ниже.

Оценка PWR

Прогноз прибыли Quanta на 2026 год увеличился за последние 60 дней. Это указывает на ожидаемый рост прибыли на уровне 20.4% год к году при прогнозируемом росте выручки на уровне 16.9%.

Рейтинг Zacks PWR

В настоящее время Quanta имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет #1 акцию в области полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят гиганты, такие как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить стремительный спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, взорвется с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Посмотреть эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Quanta Services, Inc. (PWR): Бесплатный отчет по акциям

AECOM (ACM): Бесплатный отчет по акциям

MasTec, Inc. (MTZ): Бесплатный отчет по акциям

Мнения и суждения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод