Сможет ли план сокращения затрат NIKE восстановить прибыльность в FY27?

NIKE, Inc. (NKE) проводит агрессивные мероприятия по сокращению затрат и реструктуризации, которые становятся центральным рычагом в его более широкой стратегии восстановления, направленной на восстановление прибыльности на фоне продолжающегося давления на маржу. Компания активно пересматривает свою базу затрат, оптимизируя операции в цепочке поставок, инвестиции в технологии и сокращая части своего рабочего контингента. Эти меры направлены на создание более стройной и гибкой операционной модели, позволяющей NIKE лучше справляться с тарифными трудностями, интенсивностью акций и колебаниями потребительского спроса, одновременно защищая долгосрочную доходность.

В третьем квартале финансового 2026 года NIKE зафиксировала расходы на выход сотрудников в размере 230 миллионов долларов, в основном связанные с реструктуризацией функций цепочки поставок и технологий в рамках более широкой программы повышения эффективности. Несмотря на то, что эти меры оказали давление на результаты в краткосрочной перспективе, компания сообщила о росте расходов SG&A на 2% по сравнению с прошлым годом, что отражает затраты, связанные с реструктуризацией. В то же время валовая маржа снизилась на 130 базисных пунктов до 40,2%, подчеркивая срочность усилий по пересмотру затрат. Руководство указало, что эти меры по реструктуризации направлены на снижение фиксированных затрат и переход сети цепочки поставок к более переменной структуре затрат, с финансовыми выгодами, ожидаемыми с 2027 финансового года и дальше в 2028 финансовом году.

Смотря в будущее, стратегия сокращения затрат NIKE может сыграть ключевую роль в стабилизации прибыльности в течение финансового 2026 года, даже несмотря на то, что краткосрочные доходы остаются под давлением из-за тарифов и продолжающейся очистки рынка. Снижая избыточные мощности, оптимизируя соответствие рабочего контингента и улучшая операционную эффективность, компания намерена восстановить устойчивость маржи, как только тренды доходов стабилизируются. Хотя финансовый 2026 год может остаться переходным, успешное выполнение этих мероприятий по сокращению затрат может заложить основу для более сильного восстановления доходов и улучшения динамики прибыльности в последующие годы.

Конкуренция NKE на мировом рынке

adidas AG (ADDYY) и lululemon athletica inc. (LULU) являются основными конкурентами NKE на мировом рынке. adidas продолжает продвигать свои инициативы по повышению эффективности и контролю затрат как часть более широких усилий по восстановлению прибыльности после предыдущих перебоев в запасах и цепочке поставок. Компания оптимизирует стратегии закупок, снижает избыточные запасы и сокращает операционные расходы для улучшения стабильности маржи. Руководство также сосредоточено на упрощении ассортимента продукции и повышении гибкости цепочки поставок для снижения логистических и производственных затрат. Эти действия, в сочетании с постепенным снижением интенсивности акций и улучшением продаж по полной цене, ожидаются как поддержка восстановления прибыльности adidas по мере нормализации спроса и внедрения операционных эффективностей.

lululemon продолжает сосредоточиваться на дисциплинированном управлении затратами и операционной эффективности, сочетая продолжение глобальной экспансии с целями по прибыльности. Компания инвестирует в модернизацию цепочки поставок, мощностей распределения и цифровые возможности, одновременно сохраняя строгий контроль над запасами и расходами для защиты маржи. Модель прямых продаж и стратегия премиального ценообразования предоставляют гибкость для компенсации давления со стороны затрат, включая рост расходов на труд и логистику. Со временем акцент lululemon на производительность, контролируемые операционные расходы и стратегические инвестиции ожидается как поддержка устойчивого роста доходов при сохранении его лидирующего в отрасли профиля прибыльности.

Ценовая динамика NKE, оценка и прогнозы

Акции NIKE потеряли 30,1% за последние три месяца по сравнению с падением отрасли на 28%. С точки зрения оценки, NKE торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль за 12 месяцев на уровне 21,98X по сравнению со средним значением в отрасли 19,54X. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли NKE за финансовый 2026 год подразумевает снижение на 30,1% по сравнению с предыдущим годом, тогда как для финансового 2027 года предполагается рост на 38,8%. Прогноз EPS компании на финансовый 2026 и 2027 годы снизился за последние семь дней.

Акции NIKE в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления – это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ. Хотя некоторые считали, что технология появится через несколько лет, она уже существует и развивается быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовятся доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности". Кевин был среди первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность разместить свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Adidas AG (ADDYY): Бесплатный анализ акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод