Сможет ли MasTec превратить свой портфель проектов в области чистой энергии в увеличение маржи?

Разнообразные услуги MasTec, Inc. (MTZ), которые выходят за рамки проектов в области нефти и газа, способствуют его росту. Фокус на солнечных, ветровых и трансмиссионных проектах подтверждает эту положительную динамику. Благоприятные политики расходования на инфраструктуру на федеральном и государственном уровнях способствуют росту спроса на такие проекты наряду с увеличением осведомленности о устойчивом развитии и снижении углеродного следа.

В сегменте чистой энергии и инфраструктуры (который составил около 32% выручки в первой половине 2025 года) MasTec осуществляет бизнес-предложения в области инфраструктуры возобновляемых источников энергии. По состоянию на 30 июня 2025 года, портфель заказов этого сегмента достиг рекордного уровня в 4,92 миллиарда долларов, что на 34,1% больше по сравнению с прошлым годом и на 11,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Во время телефонной конференции по прибылям за второй квартал 2025 года компания подчеркнула, что эффективность сегмента чистой энергии и инфраструктуры стала центром внимания в отношении прибыли и маржинальности.

Тем не менее, хотя видимость доходов остается сильной, краткосрочная прибыльность испытывает давление из-за задержек в проектах, неэффективности труда и затрат на нормализацию цепочки поставок. Тем не менее, фокус MTZ на проектах с высокой маржинальностью в области возобновляемых источников энергии и передачи электроэнергии, как ожидается, превзойдет рыночные трудности и минимизирует негативные последствия инфляционного давления в предстоящий период. Компания подчеркивает дисциплинированные торги и улучшенное управление затратами для восстановления операционного рычага, нацеливаясь на дальнейшее укрепление эффективности исполнения и увеличение прибыльности проектов.

С учетом сильного спроса на возобновляемые источники энергии в масштабе утилит, модернизацию трансмиссии и инициативы по переходу на новые источники энергии, основа роста MasTec остается стабильной. Устойчивые улучшения в исполнении и оптимизация микса будут необходимы для конвертации силы верхней линии в стабильный рост маржи.

Конкурентная позиция MasTec

MasTec значительно конкурирует в области электроэнергии, энергетики и связанной инфраструктуры с другими известными игроками на рынке, включая Primoris Services Corporation (PRIM) и Quanta Services, Inc. (PWR).

Primoris является диверсифицированным специализированным подрядчиком, сосредоточенным на строительстве трубопроводов, передаче и распределении, производстве энергии и тяжелых гражданских работах, предлагая EPC, полевые услуги, станции и обслуживание в области коммунальных услуг, возобновляемых источников энергии и нефтегазовых рынков. С другой стороны, Quanta Services управляет широким портфолио электрической инфраструктуры, связи и трубопроводного бизнеса и известна самым крупным рабочим контингентом и решениями на основе платформы, охватывающей передачу, распределение, соединения для возобновляемых источников энергии, связь и долгосрочное обслуживание и ремонт.

По сравнению с Primoris и Quanta, конкурентное преимущество MasTec заключается в его сбалансированном сочетании строительства генерации энергии, возобновляемых источников энергии в масштабе утилит и возможностей передачи электроэнергии, наряду с расширяющимся портфелем заказов, который поддерживает конкурентоспособность в торгах на крупных интегрированных проектах. Тем не менее, масштаб и широта платформы Quanta, а также трубопроводные и специализированные полевые услуги Primoris создают острую конкуренцию по марже и развертыванию рабочей силы, что делает преимущество MasTec ситуативным.

Динамика цены акций MTZ и тенденция оценки

Акции этой инфраструктурной строительной компании из Флориды выросли на 82,3% за последний год, опережая отрасль Zacks Building Products - Heavy Construction, более широкий сектор строительства Zacks и индекс S&P 500.

Акции MTZ в настоящее время торгуются с премией по сравнению с аналогами в отрасли, с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев на уровне 28,18.

Тенденция прибыли на акцию MTZ

На 2025 год оценки прибыли MTZ остались неизменными за последние 60 дней на уровне 6,32 доллара на акцию, в то время как оценки на 2026 год снизились до 7,78 доллара на акцию за последние семь дней. Тем не менее, пересмотренные оценочные показатели на 2025 и 2026 годы подразумевают рост на 60% и 23,1% соответственно по сравнению с предыдущим годом.

Акции MasTec в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

#1 Акция полупроводника для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня.

Один из малоизвестных производителей чипов уникально расположен для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Он только начинает выходить на передний план, и именно там, где вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Quanta Services, Inc. (PWR): бесплатный отчет по анализу акций

MasTec, Inc. (MTZ): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и оценки, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод