Сможет ли Kinross Gold поддержать свою устойчивую маржинальную динамику в четвертом квартале?

Kinross Gold Corporation KGC зафиксировала солидную операционную маржу в третьем квартале, благодаря росту цен на золото, управлению затратами и сильным производственным показателям. Её маржа на продажу золота в пересчете на эквивалентную унцию выросла до $2,310, что на 54% больше по сравнению с предыдущим годом, что стало результатом резкого увеличения средней реализованной цены на золото. Рост маржи даже превысил 40% увеличение средней реализованной цены на золото до $3,460 за унцию.

Сильные маржи позволили KGC генерировать рекордный свободный денежный поток в третьем квартале. Её атрибутируемый свободный денежный поток увеличился примерно на 66% по сравнению с прошлым годом до $686.7 миллионов, что было вызвано укреплением цен на золото и операционными показателями. Свободный денежный поток за первые девять месяцев 2025 года составил около $1.7 миллиарда. Шахты Paracatu и Tasiast, которые составили более половины производства KGC, внесли значительный вклад в денежный поток в третьем квартале.

Ожидается, что действия компании по контролю затрат, в сочетании с продолжающейся силой цен на золото, позволят ей поддерживать сильные показатели маржи в четвертом квартале. Kinross сосредоточена на приоритете улучшения маржи для увеличения денежного потока, что должно поддержать доходы акционеров.

Среди её аналогов Agnico Eagle Mines Limited AEM также зафиксировала рекордные операционные маржи в третьем квартале на фоне роста цен на золото. Общие операционные маржи Agnico Eagle увеличились примерно на 62% по сравнению с прошлым годом на фоне более высоких реализованных цен. Более высокие маржи способствовали увеличению чистой прибыли и операционных денежных потоков Agnico Eagle в третьем квартале по сравнению с прошлым годом.

Newmont Corporation NEM также продолжает придерживаться дисциплины затрат для поддержания расширения маржи. Newmont достигла значительного рубежа в третьем квартале 2025 года, снизив свои полные поддерживающие затраты (AISC) — самый важный метрик затрат для горнодобывающих компаний — до $1,566 за унцию, что составляет примерно 2% снижение по сравнению с предыдущим кварталом. Newmont предпринимает несколько действий для улучшения затрат и повышения производительности по всему своему портфелю, что, как ожидается, будет способствовать сильным показателям маржи.

Обзор Zacks для KGC

Акции Kinross Gold выросли на 111.3% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом отрасли Zacks Mining – Gold на 74%, что в значительной степени было вызвано ралли цен на золото.

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки KGC в настоящее время торгуется по прогнозному мультипликатору прибыли за 12 месяцев 14.49, что на 1.2% ниже среднего по отрасли 14.66X. У компании есть оценка Value Score B.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли KGC в 2025 и 2026 годах предполагает рост на 147.1% и 35.2% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Прогнозы EPS на 2025 и 2026 годы за последние 60 дней демонстрируют тенденцию к росту.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции KGC в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 сегодня здесь.

Глава исследований Zacks называет «Акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится»

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы становятся победителями, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: посмотрите нашу топовую акцию и 4 других претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод