Сможет ли J&J поддержать свою двузначную последовательность роста в онкологии?
Johnson & Johnson JNJ является одним из ключевых игроков в фармацевтическом сегменте онкологии, обладая значительной экспертизой в области кровяных раков и солидных опухолей. Это компания №1 в области множественной миеломы, где основной препарат Darzalex считается основным стандартом лечения. Darzalex принес более 14 миллиардов долларов в продажах в 2025 году, увеличившись на 22% по сравнению с прошлым годом и продолжая демонстрировать сильные результаты.
Сегмент онкологии составляет около 27% от общего дохода и 42% от продаж в сегменте Инновационных Лекарств. Продажи в области онкологии увеличились на 20,9% на операционной основе в 2025 году благодаря сильному росту рынка и увеличению доли ключевых продуктов, таких как Darzalex и препарат для лечения рака предстательной железы Erleada. Рост продаж был частично сдержан снижением продаж Imbruvica.
Три новых противораковых препарата J&J — Carvykti, терапия BCMA CAR-T для рецидивирующей или рефрактерной множественной миеломы, Tecvayli для рецидивирующей или рефрактерной множественной миеломы и Talvey, новая биспецифическая терапия для пациентов с сильно предшествующей терапией множественной миеломы. Эти препараты также способствовали росту выручки в 2026 году. В совокупности они принесли 3,0 миллиарда долларов в продажах в 2025 году.
J&J ожидает, что этот импульс продолжится, и ставит цель по продажам в области онкологии достичь 50 миллиардов долларов к 2030 году. Хотя это довольно оптимистично, J&J, похоже, уверена, что сможет достичь этой цели, ссылаясь на сильный рост своих реализуемых противораковых препаратов и новые запуски, такие как Inlexzoh/TAR-200 для высокорискового немышечно-инвазивного рака мочевого пузыря и подкожная форма Rybrevant плюс Lazcluze для поздних стадий рака легкого с мутацией EGFR.
Inlexzoh, который был первоначально одобрен в Соединенных Штатах в сентябре прошлого года, является первой в своем роде системой доставки препарата, обеспечивающей устойчивую местную подачу противоракового лечения непосредственно в мочевой пузырь. Подкожная форма Rybrevant плюс Lazcluze была одобрена в ЕС в апреле 2025 года и в Соединенных Штатах в декабре 2025 года.
J&J считает, что новые противораковые препараты Talvey, Tecvayli и Rybrevant плюс Lazcluze имеют потенциал для достижения пиковых продаж в 5 миллиардов долларов.
Тем временем, онкологический портфель J&J набрал сильный импульс за последние пару лет с многообещающими разработками в области колоректального рака и рака головы и шеи. J&J также расширяет свой онкологический портфель за счет сделок по слияниям и поглощениям. В прошлом году она приобрела Halda Therapeutics, что добавило многообещающее клиническое лечение рака предстательной железы с потенциалом для различных типов опухолей.
Конкуренция в области онкологии
Другие крупные игроки в области онкологии — это Pfizer PFE, AstraZeneca AZN, Merck MRK и Bristol-Myers.
Продажи в области онкологии составляют около 27% от общего дохода Pfizer. Его доходы в области онкологии выросли на 8% в 2025 году, чему способствовали такие препараты, как Xtandi, Lorbrena, комбинация Braftovi-Mektovi и Padcev, что компенсировало снижение продаж препаратов, таких как Ibrance. Pfizer также имеет обширный портфель кандидатов на противораковые препараты, сосредоточенный на нескольких методах, включая маломолекулярные соединения, ADC и иммуноонкологические биологические препараты.
Для AstraZeneca продажи в области онкологии теперь составляют около 44% от общего дохода. Продажи в сегменте онкологии выросли на 14% по постоянному курсу (CER) в 2025 году. Сильные показатели AstraZeneca в области онкологии были обусловлены такими лекарствами, как Tagrisso, Lynparza, Imfinzi, Calquence и Enhertu (в партнёрстве с Daiichi Sankyo).
Ключевыми противораковыми препаратами Merck являются ингибитор PD-L1 Keytruda и ингибитор PARP Lynparza, которые она продает в партнёрстве с AstraZeneca. Keytruda, одобренный для нескольких типов рака, сам по себе составляет более 50% фармацевтических продаж Merck. Keytruda зафиксировала продажи в размере 31,7 миллиарда долларов в 2025 году, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом.
Ключевым противораковым препаратом Bristol-Myers является ингибитор PD-L1 Opdivo, который составляет около 21% от общего дохода компании. Продажи Opdivo выросли на 8% до 10 миллиардов долларов в 2025 году.
Ценовая динамика, оценка и прогнозы JNJ
Акции J&J опередили отрасль за последний год. Акции выросли на 51% за последний год по сравнению с 12,7% ростом отрасли.
С точки зрения оценки J&J немного дорогие. По коэффициенту цена/прибыль акции компании в настоящее время торгуются по 21,11 предстоящих заработков, что выше, чем 18,69 для отрасли. Акции также торгуются выше своего пятилетнего среднего значения 15,65.
Консенсус-прогноз Zacks для заработка в 2026 году увеличился с 11,49 до 11,54 долларов за последние 60 дней, тогда как прогноз для 2027 года увеличился с 12,24 до 12,40 долларов за ту же период.
В настоящее время у J&J рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), здесь.
Zacks называет #1 акцию в полупроводниках
Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что как раз то место, где вы хотите быть.
С сильным ростом доходов и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод