Сможет ли динамика свободного денежного потока NetApp поддерживать доходность для акционеров?

NetApp NTAP опубликовала сильные результаты третьего финансового квартала, при этом рентабельность и денежные потоки подтверждают ее способность поддерживать выплаты акционерам. Хотя рост выручки был умеренным, дисциплинированное выполнение и сильные маржи привели к здоровому свободному денежному потоку, поддерживая выкупы акций и дивиденды.

В последнем отчете за квартал чистый денежный поток от операционной деятельности составил 317 миллионов долларов, в то время как свободный денежный поток составил 271 миллион долларов. Компания отчиталась о выручке в 1,71 миллиарда долларов, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль по стандарту Non-GAAP увеличилась на 8,3% по сравнению с прошлым годом до 533 миллионов долларов. Операционная маржа по стандарту Non-GAAP составила 31,1%, увеличившись с 30%. Прибыль по стандарту Non-GAAP составила 2,12 доллара на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks на 2,4%. Этот показатель увеличился на 11% по сравнению с прошлым годом.

NetApp завершила квартал, закончившийся 23 января 2026 года, с 3 миллиардами долларов наличными, эквивалентами наличных и инвестициями, а долгосрочные обязательства составили 2,486 миллиарда долларов.

На этом фоне NTAP вернула 303 миллиона долларов своим акционерам в виде дивидендов (103 миллиона долларов) и выкупов акций (200 миллионов долларов) в третьем финансовом квартале. Компания также объявила о дивиденде в размере 52 цента на акцию, который будет выплачен 22 апреля 2026 года акционерам, зарегистрированным на 3 апреля.

Прозрачность будущих денежных потоков также улучшилась. Отложенная выручка увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом до 4,63 миллиарда долларов, а оставшиеся обязательства по выполнению (“RPO”) выросли на 14% до 5,11 миллиарда долларов. Невыписанные RPO, ключевой индикатор будущих доходов Keystone, увеличились на 38% по сравнению с прошлым годом. Доходы Keystone выросли на 65% по сравнению с прошлым годом в третьем финансовом квартале.

NTAP управляет возвратом капитала, сосредоточив внимание на развивающихся направлениях AI, облачных технологий и All-Flash. NetApp продолжает нацеливаться на захват большей доли цикла AI и инвестирует соответственно. Приемлемость со стороны клиентов растет, с примерно 300 сделками по инфраструктуре AI и модернизации данных, закрытыми в третьем финансовом квартале.

Поддерживаемая стабильным спросом на свои решения, NetApp ожидает, что выручка в четвертом финансовом квартале составит 1,87 миллиарда долларов (+/- 75 миллионов долларов), что представляет собой рост на 8% по сравнению с прошлым годом на среднем уровне. Рост выручки, в сочетании со стабильным выполнением и динамикой свободного денежного потока, кажется достаточным для поддержания выплат акционерам. Однако осторожная макроэкономическая среда и инфляция цен на память остаются предметом беспокойства.

Давайте рассмотрим выплаты акционерам конкурентов

Western Digital WDC недавно увеличила свою авторизацию на выкуп акций на дополнительные 4 миллиарда долларов, поддерживаемую сильной динамикой бизнеса и генерацией наличности. У компании уже есть активная программа возврата капитала и 484 миллиона долларов, оставшихся в ее текущем плане выкупа.

WDC работает на полную мощность, поддерживаемая бумом цикла хранения данных, управляемого AI. В втором финансовом квартале Western Digital сгенерировала 3,02 миллиарда долларов выручки, а свободный денежный поток составил 653 миллиона долларов за квартал. Это позволило руководству вернуть более 100% своего свободного денежного потока акционерам через комбинацию выкупов акций и дивидендов. WDC выкупила примерно 3,8 миллиона акций на сумму 615 миллионов долларов и выплатила 48 миллионов долларов в виде дивидендов. С момента запуска программы возврата капитала в четвертом квартале финансового 2025 года компания вернула акционерам в общей сложности 1,4 миллиарда долларов через дивиденды и выкупы акций.

Seagate Technology Holdings plc STX возобновила выкупы акций после перерыва, что стало заметным изменением в распределении капитала.

Во втором квартале финансового 2026 года Seagate отчиталась о 723 миллионах долларов денежного потока от операционной деятельности и 607 миллионах долларов свободного денежного потока. В декабрьском квартале Seagate вернула 154 миллиона долларов своим акционерам в виде дивидендов и погасила около 500 миллионов долларов конвертируемых старших облигаций, погашаемых в 2028 году, что снизило потенциальное разбавление и сохранило гибкость наличности для будущих выкупов акций. Seagate ожидает дальнейшего увеличения свободного денежного потока в марте, поддерживаемого сильным спросом, операционной эффективностью и дисциплинированными капитальными затратами, что поддерживает устойчивое долгосрочное генерирование наличности.

Everpure PSTG, поставщик систем хранения на основе флеш-технологий, подчеркивает важность выплат акционерам, поддерживаемую улучшением операционной эффективности и более четкой видимостью денежного потока. В декабре 2025 года компания объявила о “самом большом за всю историю авторизации выкупа акций” на сумму 400 миллионов долларов, что указывает на растущую уверенность в динамике бизнеса и силе баланса.

Недавно компания отчиталась о результатах четвертого квартала финансового 2026 года, в котором выручка увеличилась на 20% по сравнению с прошлым годом до 1,1 миллиарда долларов. Свободный денежный поток составил 201,5 миллиона долларов по сравнению с 152,4 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года. Компания вернула 127 миллионов долларов акционерам, выкупив 1,7 миллиона акций в четвертом финансовом квартале. В финансовом 2026 году компания вернула 343 миллиона долларов своим акционерам, выкупив 5,6 миллиона акций. Everpure осталось 329 миллионов долларов из своего существующего плана выкупа акций на сумму 400 миллионов долларов. В финансовом 2026 году 56% свободного денежного потока было использовано для выкупов.

Вне Nvidia: Вторая волна AI уже здесь

Революция AI уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, не смогут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании AI, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в предстоящие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

NetApp, Inc. (NTAP): Бесплатный аналитический отчет по акциям.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод