Сможет ли DE пережить устойчивую слабость в объемах оборудования?

Deere & Company DE продолжает сталкиваться с постоянным давлением на объемы в своих операциях с оборудованием, что стало причиной восьми последовательных кварталов снижения. Наиболее выраженная слабость наблюдается в сегменте сельскохозяйственного и газонного оборудования, который теперь испытывает восемь кварталов подряд сокращения. В то же время дивизион строительства и лесного хозяйства зарегистрировал шесть кварталов снижения.

Слабое настроение фермеров, подавленное низкими ценами на товары, высокими затратами на ресурсы и повышенными процентными ставками, ослабило спрос на сельскохозяйственную технику. Несмотря на пересмотр прогнозов чистого дохода фермеров в США в сторону повышения благодаря государственной помощи, это не ожидается, чтобы повысить спрос на сельскохозяйственное оборудование в ближайшей перспективе. Неопределенность в торговле и высокие процентные ставки также ограничили активность заказов как для строительного, так и для компактного строительного оборудования.

Deere ожидает сложную рыночную ситуацию в отрасли в 2025 финансовом году, особенно в сегменте крупной сельскохозяйственной техники в США и Канаде, где ожидается снижение на 30%. Сегмент малой сельскохозяйственной и газонной техники в США и Канаде, по прогнозам, сократится на 10-15%. Ожидается, что европейские сельскохозяйственные рынки сократятся примерно на 5%, в то время как рынки сельского хозяйства в Южной Америке, по прогнозам, останутся на уровне, близком к нулю. Рынок Азии ожидается, что немного снизится.

Спрос на строительное оборудование также находится под давлением. Deere ожидает снижение продаж строительного оборудования в США и Канаде на 10%, а компактного оборудования на 5%. Несмотря на то что расходы на инфраструктуру остаются положительным фактором, неопределенность в торговле и высокие процентные ставки оказывают давление на активность заказов как для строительного, так и для компактного строительного оборудования. Глобальный рынок лесного оборудования, по прогнозам, останется на уровне или сократится на 5%, в то время как глобальный рынок дорожного строительства ожидается, что останется на уровне.

Наша модель прогнозирует снижение объемов на 17.6% в сегменте Производства и Прецизионного сельского хозяйства в 2025 финансовом году и снижение объемов на 14.2% в сегменте Малого сельского хозяйства и газонного оборудования. Это, как ожидается, приведет к снижению объемов в сегменте Сельскохозяйственного и газонного оборудования на 16.4%. Сегмент Строительства и Лесного хозяйства ожидается, что увидит снижение объемов на 12.4% в 2025 году. В целом, объемы Операций с оборудованием ожидаются на уровне снижения на 15.3% в 2025 году.

Отраслевые конкуренты, такие как AGCO Corporation AGCO и CNH Industrial N.V. CNH, также испытывают трудности. AGCO наблюдает шесть последовательных кварталов отрицательного органического роста из-за слабых объемов. AGCO ожидает, что эта тенденция сохранится в течение года и окажет негативное влияние на продажи и операционные маржи в 2025 году. Наша модель прогнозирует снижение органического роста на 12.1% в 2025 году для AGCO.

В Северной Америке AGCO ожидает, что объемы продаж крупного сельскохозяйственного оборудования упадут на 25-30%, а объемы продаж малого сельскохозяйственного оборудования останутся на уровне или сократятся на 5%. В Западной Европе продажи упадут на 5%, а продажи в Бразилии останутся на уровне или вырастут на 5%.

CNH Industrial также наблюдает снижение объемов на протяжении восьми последовательных кварталов в сегменте Сельского хозяйства. Объемы для сегмента Строительства также были отрицательными в последние пять кварталов для CNH Industrial. CNH Industrial прогнозирует, что в 2025 году глобальные розничные продажи в отрасли будут ниже как в сегменте сельскохозяйственного, так и строительного оборудования по сравнению с 2024 годом.

Ценовая динамика DE, Оценка и Прогнозы

Акции DE выросли на 24.4% с начала года по сравнению с ростом отрасли на 18.3%. В то же время сектор промышленных товаров Zacks снизился на 2.2%. S&P 500 вырос на 1.2% за тот же период.

Deere в настоящее время торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев на уровне 25.16X по сравнению со средним значением по отрасли в 22.84X. С оценкой стоимости D, акции DE не представляются привлекательным вариантом по этим уровням.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли DE в 2025 финансовом году указывает на снижение на 26.5% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для выручки подразумевает снижение на 15% за год. Прогноз прибыли на 2026 финансовый год указывает на рост на 17%, при этом выручка вырастет на 7.3%.

Прогноз прибыли для Deere на 2025 год снизился на 0.79%, тогда как для 2026 года он увеличился на 3.52% за последние 60 дней.

Акции Deere в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция №1, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня увидьте эти 5 потенциальных успехов >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Deere & Company (DE) : Бесплатный отчет по анализу акций

AGCO Corporation (AGCO) : Бесплатный отчет по анализу акций

CNH Industrial N.V. (CNH) : Бесплатный отчет по анализу акций

Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Zacks — ведущая инвестиционная исследовательская компания, специализирующаяся на исследовании акций, анализе и рекомендациях. В 1978 году наш основатель открыл силу пересмотра прогнозов прибыли для принятия прибыльных инвестиционных решений. Сегодня это открытие остается сердцем рейтинга Zacks. Широкий спектр ресурсов для индивидуальных инвесторов доступен на www.zacks.com.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод