Сможет ли Biogen превзойти ожидания по прибыли за третий квартал? Leqembi и Skyclarys могут сыграть ключевую роль.

Мы ожидаем, что Biogen (BIIB) превзойдет ожидания, когда он представит результаты за третий квартал 2025 года 30 октября, до открытия рынка. В последнем отчетном квартале прибыль компании превысила ожидания на 39,2%. Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли за третий квартал составляет 2,34 миллиарда долларов и 3,89 доллара на акцию соответственно.

Факторы, которые следует учитывать для Biogen

В третьем квартале снижение продаж препаратов Biogen для лечения рассеянного склероза ("РС") вероятно было компенсировано последовательным ростом выручки от новых продуктов.

Продажи препаратов Biogen для лечения РС, таких как Tecfidera и Tysabri, вероятно, снизились из-за конкуренции со стороны генериков для Tecfidera на глобальном уровне, конкуренции с биосимилярами для Tysabri в Европе и растущего конкурентного давления на рынке РС.

Biogen считает, что падение выручки от РС будет более значительным во второй половине года по сравнению с первой из-за увеличенного конкурентного давления на бизнес РС за пределами США, особенно из-за ускоряющейся конкуренции со стороны генериков для Tecfidera в Европе.

Консенсус-прогноз Zacks и наша модель для продаж Tecfidera за третий квартал составляют 158,0 миллиона долларов и 162,9 миллиона долларов соответственно.

Консенсус-прогноз Zacks и наша оценка для Tysabri составляют 370 миллионов долларов и 346,9 миллиона долларов соответственно.

Продажи другого препарата для лечения РС, Vumerity, ожидаются с ростом из-за увеличенного спроса. Консенсус-прогноз Zacks и наша оценка для Vumerity составляют 173,0 миллиона долларов и 169,6 миллиона долларов соответственно.

Продажи препарата Biogen для лечения спинальной мышечной атрофии, Spinraza, вероятно, снизились из-за уменьшения спроса. Консенсус-прогноз Zacks и наша оценка для Spinraza составляют 373,0 миллиона долларов и 360,0 миллиона долларов соответственно.

Продажи нового препарата Biogen, Skyclarys, для лечения атаксии Фридрейха, вероятно, улучшились по сравнению с предыдущим кварталом, поддерживаемые продолжающимся ростом спроса и географической экспансией за пределами США. Однако некоторые динамики скидок Medicare могли смягчить последовательный рост в США.

Biogen считает, что темп роста на рынке США будет варьироваться от квартала к кварталу, в зависимости от времени, необходимого для достижения пациентов. На рынке за пределами США продажи Skyclarys пострадали из-за неблагоприятного времени отгрузок на некоторых рынках во втором квартале, что, вероятно, изменилось в третьем квартале.

Продажи еще одного нового препарата, Zurzuvae, вероятно, продолжили расти по сравнению с предыдущим кварталом благодаря высокому спросу со стороны пациентов. Zurzuvae был одобрен в ЕС в сентябре.

Biogen имел сотрудничество с Sage Therapeutics по Zurzuvae. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) приобрела Sage Therapeutics в июле 2025 года.

Ожидается рост доходов от контрактного производства и роялти, а также доходов от сотрудничества в области болезни Альцгеймера в квартале. Доходы от сотрудничества в области болезни Альцгеймера включают 50% долю Biogen от чистых доходов от продуктов и себестоимости продаж (включая роялти) от препарата для лечения болезни Альцгеймера Leqembi (леканемаб), разработанного в сотрудничестве с Eisai.

Продажи Leqembi улучшились по сравнению с предыдущими четырьмя кварталами, и ожидается, что положительная тенденция продолжилась в третьем квартале. Продажи Leqembi фиксируются Eisai. Leqembi уже был запущен в США, Японии, Китае и некоторых других странах. Leqembi был одобрен в Европе в апреле 2025 года, что могло способствовать росту его продаж в третьем квартале.

Менее частая версия Leqembi с внутривенным дозированием была одобрена FDA в январе 2025 года, а субкутанный автопинцет для поддерживающего дозирования был одобрен в августе. Эта версия, которая будет продаваться под брендом Leqembi Iqlik, была запущена в октябре.

История сюрпризов по прибыли BIIB

Прибыль компании превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов, в одном квартале был зафиксирован их недобор. Средний сюрприз по прибыли за четыре квартала составляет 10,16%.

Biogen Inc. Цена и сюрприз EPS

Акции Biogen снизились на 1,9% с начала этого года, в то время как отрасль выросла на 9,2%.

Что говорит наша модель для BIIB

Наша проверенная модель предсказывает превышение прибыли для Biogen в предстоящем квартале. Акции должны иметь как положительный Earnings ESP, так и рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) для вероятного положительного сюрприза. Это именно тот случай, как описано ниже.

Earnings ESP: Earnings ESP Biogen составляет +1,08%, так как наиболее точная оценка в 3,94 доллара выше консенсус-прогноза Zacks в 3,89 доллара. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Рейтинг Zacks: В настоящее время Biogen имеет рейтинг Zacks #3.

Акция для рассмотрения

Вот акция в области фармацевтики/биотехнологий, которая имеет правильное сочетание элементов для превышения прибыли в этот раз:

Novartis (NVS) имеет Earnings ESP +0,30% и рейтинг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции Novartis выросли на 35,3% с начала этого года. NVS превзошел прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов. В среднем, Novartis зафиксировала сюрприз по прибыли в 6,20% за последние четыре квартала. Novartis планирует опубликовать результаты за третий квартал 28 октября.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниках

Эта компания, находящаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся базой клиентов она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод