Сможет ли Beyond Meat (BYND) восстановиться в 2026 году?

Ключевые моменты

Акции Beyond Meat торгуются примерно на 96% ниже цены IPO.

Они все еще выглядят дорогими по сравнению с их краткосрочным потенциалом роста.

Компания пытается оптимизировать свой бизнес, но планы по его восстановлению выглядят неопределенными.

Beyond Meat (NASDAQ: BYND), ведущий производитель мясных продуктов на растительной основе, вышла на биржу по цене $25 за акцию в мае 2019 года. Через месяц они закрылись на рекордном уровне $234,90. На пике рыночная капитализация Beyond Meat достигла $14,1 миллиарда, что эквивалентно 47-кратному значению ее выручки 2019 года.

Эта астрономическая оценка привела к резкому падению, когда рост замедлился, убытки увеличились, а растущие процентные ставки сжали ее оценку. Сегодня акции Beyond Meat торгуются примерно по $1. Давайте рассмотрим, почему они упали и есть ли шансы на стабилизацию и значительную доходность для инвесторов в 2026 году и позже.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что, по их мнению, это 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Почему обвалились акции Beyond Meat?

Когда Beyond Meat вышла на биржу, многие рестораны, розничные торговцы и потребители выстроились в очередь, чтобы попробовать ее мясные продукты на растительной основе. Поэтому ее выручка в 2019 году возросла на 239%.

Однако в 2020 году выручка увеличилась всего на 37%, так как рестораны закрывались во время пандемии, меньше розничных торговцев запасались ее продуктами, а экономные потребители вернулись к более дешевым мясным продуктам животного происхождения. В 2021 году выручка выросла лишь на 14%, а затем упала на 10% в 2022 году, на 18% в 2023 году и на 5% до $326,5 миллиона в 2024 году.

Компания сократила свои чистые убытки с $366,1 миллиона в 2022 году до $160,3 миллиона в 2024 году, но общий объем ее задолженности остался примерно на уровне $1,1 миллиарда. Также она увеличила количество акций в обращении на 678% с момента IPO, в основном из-за вторичных размещений и расходов на компенсацию акциями, и это размывание ожидается в обозримом будущем.

Beyond Meat испытывала трудности с восстановлением после пандемии, поскольку инфляция ограничила ее ценовую мощь, интерес рынка к продуктам на растительной основе угас, а конкуренты, такие как Tyson (NYSE: TSN) и Impossible Foods, захватили долю на сокращающемся рынке.

При поспешной ликвидации избыточных запасов с большими скидками ее валовая маржа упала с положительных 33,5% в 2019 году до отрицательных 5,7% в 2022 году и еще более отрицательных 24,1% в 2023 году. Неудачное совместное предприятие с PepsiCo (NASDAQ: PEP) по продаже вегетарианской вяленой говядины усугубило падение.

Может ли акция Beyond Meat восстановиться в 2026 году?

В последние пять лет Beyond Meat широко считалась акцией-капризом. Тем не менее, ее валовая маржа увеличилась до положительных 12,8% в 2024 году, так как она наконец снизила свои затраты на продажу на фунт, оптимизировала свои запасы, сократила скидки и уменьшила затраты на производство и логистику. Она также признала меньше неналичных расходов из-за избыточных и устаревших запасов.

Тем не менее, в первые девять месяцев 2025 года ее выручка снизилась на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как ее валовая маржа сократилась до 6,9%. Она снова объяснила это снижение слабым спросом со стороны розничного и ресторанного рынков США, а также конкуренцией со стороны более дешевых мясных продуктов. Также были понесены дополнительные неналичные расходы, когда компания закрыла свой бизнес в Китае. В конце третьего квартала у нее было всего $117,3 миллиона наличных и эквивалентов, тогда как общий объем ее задолженности возрос до $1,2 миллиарда.

По итогам всего года аналитики ожидают, что ее выручка снизится на 15% до $277 миллионов, а чистые убытки увеличатся до $232 миллионов. С учетом стоимости предприятия в $1,7 миллиарда (включая ее задолженность) она все еще не выглядит выгодной по цене шести годовых продаж.

На 2026 год Beyond Meat планирует расширить свою валовую маржу до как минимум 20% и достичь положительного показателя EBITDA за год во второй половине года. Продолжая оптимизировать свой бизнес, она планирует запустить новые продукты для здоровья, чтобы привлечь более широкий круг потенциальных потребителей. На 2027 год аналитики ожидают, что ее выручка снизится на 1% до $272,8 миллиона, а чистые убытки сократятся до $64,1 миллиона.

Иными словами, инвесторы не должны ожидать, что компания снова начнет расти в ближайшее время. В октябре Beyond Meat на короткое время стала мемной акцией, когда она отскочила от своих исторических минимумов, но пока это еще не привлекательная контрпозиция. Ее основной бизнес все еще сокращается, валовые маржи нестабильны, а планы по восстановлению неясны. Инвесторы не должны рассматривать эту акцию в следующем году, если она не достигнет последовательного роста выручки хотя бы в течение нескольких последовательных кварталов.

Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Beyond Meat прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Beyond Meat, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Beyond Meat не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $513,353!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,072,908!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 965% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не упустите возможность ознакомиться с последним списком из 10 лучших акций, доступным при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 15 декабря 2025 года

Лео Сан не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет активы и рекомендует Beyond Meat. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод