Smart Sand отчитывается о результатах за 3 Квартал 22, Ожидает положительных комментариев по прогнозу по звонку

Резюме

Результаты Smart Sand за 3кв22 по всем направлениям оказались лучше ожиданий.

Ищите рекомендации по призыву, которые будут ключевыми для краткосрочной реакции на акции после первоначального положительного движения в ритме.

В долгосрочной перспективе, по нашему мнению, название должно торговаться с более высокими коэффициентами по мере улучшения его фундаментальной картины.

Это ежеквартальная сводная записка Z4 Energy Research. Это написано перед конференцией.

Другие известные финансовые времена

Выручка в третьем квартале последовательно росла, несмотря на небольшое снижение общего объема продаж песка в этом квартале из-за более высоких цен и улучшения использования оборудования. Рынок песка был напряженным в течение квартала и остается таким, но, как отмечалось в отчете за второй квартал, руководство снизило объемы в 3 квартале из-за проблем со сроками обслуживания клиентов, и объемы оказались в середине этого диапазона. Обратите внимание, что они вернулись к рекордному падению выручки на 2,7 млн долларов за квартал (4% от общего объема) против 0 долларов во 2кв22 и 2,7 млн долларов в 3КВ21. Эти платежи отражают контрактные обязательства клиента "бери или плати".

Также в этом квартале более высокие доходы и более высокая маржа помогли вернуть положительный свободный денежный поток в размере 6,4 млн долларов против 3,7 млн долларов в предыдущем квартале. Одна из жалоб, которую мы услышали от инвесторов после звонка во 2 квартале: "если не сейчас, то когда?" что касается генерации FCF. Это приятно видеть, и мы хотели бы увидеть больше этого в 2023 году.

Любимые цитаты Смотрите:

Smart Sand добился хороших операционных и финансовых результатов в третьем квартале. Уровень активности на наших объектах в Окдейле и Ютике оставался высоким, и в течение квартала мы увеличили использование наших автопарков SmartSystems на последней миле. Кроме того, Smart Sand обеспечил положительный свободный денежный поток в течение квартала, поскольку мы продолжаем выполнять наш план по увеличению маржи при эффективном управлении нашими затратами и капитальными вложениями. Перспективы деятельности по завершению строительства в Северной Америке остаются позитивными, и мы ожидаем, что спрос на наши продукты и услуги будет по-прежнему высоким. ~ Чарльз Янг, главный исполнительный директор Smart Sand.

Рекомендации: В последнее время Smart Sand не очень-то охотно публикует рекомендации в печатном виде, но обычно они указывают объемы на следующий квартал во время телефонной конференции. В последнее время они снова не предоставили диапазоны выручки или EBITDA с указанием цвета объема. Мы думаем, что пришло время. Наше мнение состояло в том, что диапазоны для слегка прикрытых названий помогают снизить квартальную волатильность, поскольку консенсус в большинстве случаев в любом случае тяготеет к середине указанного диапазона, помогая контролировать аналитиков-аутсайдеров из creati

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод