Smart Money в трейдинге: теория заговора или рабочая стратегия?

Время от времени в сообществах трейдеров и инвесторов появляются новые "революционные" теории и концепции торговли, которые их авторы считают удачными инструментами для стабильного заработка на рынке. Как правило, в них присутствует особенная (конечно же, тоже инновационная) терминология и теоретические обоснования прибыльной работы "грааля". В последнее время среди частных трейдеров и розничных инвесторов активно обсуждается использование одной из таких концепций, получившей название Smart Money. Что это - теория заговора или рабочая стратегия? Это основной вопрос, на который стоит найти ответ, прежде чем вкладывать деньги в ее доскональное изучение и использование в торговле. 

Smart Money - это...

Свое название концепция Smart Money (Smart Money Concept, SMC, концепция "умных денег") получила благодаря тому, что ее автор знаком с применяющейся на финансовых рынках классической терминологией. Согласно ей "умными деньгами" называют средства хедж-фондов, пенсионных фондов и аналогичных крупных игроков, которые управляются профессионалами.

Создатель системы - известный современный трейдер Майкл Хаддлстон (многие знают его под ником Inner Circle Trader, ICT). Он является ярым сторонником теории заговора на рынках и уверен, что "умные деньги", выступая основными маркетмейкерами, постоянно охотятся за средствами мелких розничных торговцев и более крупных игроков, не участвующих в определении цен активов. Основную идею своей концепции он видит в понимании каждым трейдером действий представителей Smart Money и принятия торговых решений, которые позволяют играть не против них, теряя деньги, а в унисон с ними, зарабатывая.

Smart Money Concept, терминологию и применение IСT публикует в своем блоге в ряде видеороликов. Большинство материалов бесплатные, но сам Майкл Хаддлстон проводит и платное обучение торговле в рамках SMC. По его собственному признанию, это была отличная идея - внесенные учениками суммы в целом уже превысили доходы, полученные от торговли на финансовых рынках. 

Стратегия SMC - основное содержание

Основу системы Smart Money составляют несколько положений:

1. Понятие структуры рынка с бычьим и медвежьим трендами, консолидацией или торговлей в диапазоне (Range). Для определения трендов применяются классические, сформулированные еще Чарльзом Доу методики: на бычьем формируются последовательно повышающиеся максимумы и минимумы, на медвежьем - последовательно понижающиеся. Перекрытие следующим минимумом предыдущего (на бычьем рынке) или следующим максимумом предыдущего (на медвежьем) рассматривается как слом структуры, т. е. переход в диапазон.
2. Объяснение ликвидности как движущей силы рынка. Восприятие участников торгов, кроме Smart Money, как поставщиков ликвидности. Трактовка уровней поддержки/сопротивления как уровней ликвидности. Нахождение зон ее накопления за уровнями поддержки/сопротивления, где участники торгов размещают стоп-ордера (Buy Stop и Sell Stop для входа в рынок на пробое, Stop Loss для защиты при торговле не отскоках). Поведение "умных денег", которые охотятся именно за этой ликвидностью для накопления или распределения собственной позиции во флэте.
3. Обоснование необходимости и полезности разметки уровней ликвидности на всех таймфреймах (ТФ), выделения структуры рынка на старших ТФ для определения направления торгов ли на младших. 
4. Понятие гэпов (в SMC их называют Imbalance) как неэффективности рынка, принципов и вероятности их отработки (закрытия). 
5. Описание нескольких паттернов, таких как BOS (пробой для обновления структуры), ChoCh (слом структуры), импульсное смещение, Order Block, основанный на бычьих и медвежьих поглощениях и являющийся основной комбинацией для поиска точки входа в рынок.

Smart Money Concept представляет собой безиндикаторную торговую систему, которая объединила несколько хорошо известных трейдерам теорий, использующихся на финансовых рынках:

• определения трендов и флэтов;
• работы на нескольких таймфреймах, когда ситуация на старшем определяет направление торговли и возможности поиска моментов для заключения сделок на младших; 
• торговли от уровней поддержки/сопротивления с идентификацией ложных и истинных пробоев;
• использования некоторых паттернов Price Action или свечных комбинаций для поиска оптимальной точки входа в рынок и закрытия позиций.

Несомненно, эта теория имеет практическую ценность, поскольку выстраивает понятный алгоритм, освоив который, даже новичок на рынке может начать прибыльную торговлю.

Достоинства и недостатки системы Smart Money

В сообществе трейдеров и инвесторов развернулась острая дискуссия по поводу Smart Money Concept. Высказывания ее противников основаны на трех основных суждениях:

1. Теория, которую использует для концепции "умных денег" Inner Circle Trader, бездоказательна. В торговле на финансовых рынках нет зафиксированных свидетельств того, что рассматриваемые в SMC ситуации и паттерны являются прямым следствием манипуляций со стороны Smart Money. Более того, большинство из них описаны классиками трейдинга и инвестирования еще во времена, когда на рынке не было мелких (розничных) участников. Тем не менее все эти принципы прекрасно работали сто лет назад и продолжают работать сегодня. Кроме того, на том же американском фондовом рынке совокупные средства розничных участников не достигают и 20% общего объема. Это делает их не столь желанной целью для охоты со стороны Smart Money, как пытается представить автор концепции.
2. Возможно, пока обратное тоже не доказано, SMC объясняет, как ведут себя на рынке и влияют на цену крупные игроки. Однако она не дает возможности торговать "как Smart Money". Система предлагает следовать за ними, что может реально приносить прибыль. Подтверждением сказанного может служить заявление самого Майкла Хаддлстона о том, что стратегия не дает даже 90% прибыльных сделок, в то время как, по его же словам, "умные деньги" всегда оказываются в выигрыше. Кроме того, в практике трейдинга есть множество более простых ТС, реализующих этот подход следования за рынком. Трейдерам, желающим получать стабильный доход, нужно только ознакомиться с ними и выполнять правила. 
3. Система действительно жизнеспособна, но претендовать на звание блестящего открытия в торговле на финансовых рынках не может. Комбинирование давно известных принципов и новые названия для известных уровней и паттернов отнюдь не уникальные инновации, за которые желающим изучить SMC стоит выкладывать баснословные деньги. 

Сказанное выше не означает, что в Smart Money Concept нет рационального и полезного содержания. Трейдеры, знакомые с концепцией, отмечают несколько ее положительных сторон:

1. Для торговли по системе не нужен ни один индикатор. Трейдер привыкает анализировать состояние рынка только по ценовому графику, что существенно ускоряет принятие решений и, в конце концов, позволяет получать больше прибыли.
2. В алгоритме заложена логическая последовательность, позволяющая в любой момент понять, что происходит с ценой и каковы вероятные сценарии развития ситуации.
3. В SMC включено многое из Price Action (PA), приносящей стабильный доход множеству трейдеров. Однако PA - более всеобъемлющая, многогранная и трудная для изучения. Понимание даже ее части в новой обертке концепции "умных денег", несомненно, даст участникам торгов эффективные инструменты для работы на рынках.
4. При правильном подходе к управлению капиталом и рисками даже 60% вероятности прибыльных сделок (а в системе Smart Money она всё же выше) приносит трейдеру стабильный доход на дистанции.

Таким образом, Smart Money Concept как теория действий крупных игроков против более мелких участников финансового рынка не кажется состоятельной. Тем не менее как система торговли она вполне приемлема, поскольку использует проверенные временем принципы, строит на их основе законченный алгоритм и позволяет трейдерам получать стабильную прибыль.

Ошибки при использовании Smart Money Concept

Несмотря на привлекательность Smart Money Concept, многие трейдеры совершают типичные ошибки при ее применении:

• Следование концепции без понимания структуры рынка. Многие новички просто копируют уровни и паттерны SMC, не анализируя старшие таймфреймы и не оценивая контекст движения цены.
• Игнорирование управления капиталом и рисками. Попытка открыть несколько позиций подряд без ограничения потерь приводит к быстрому сливу депозита, даже при правильном следовании паттернам.
• Погоня за каждой сделкой. Трейдеры часто пытаются войти в рынок при любом формальном сигнале, не проверяя подтверждение на старших таймфреймах, что увеличивает количество убыточных сделок.
• Недооценка влияния волатильности. SMC эффективна при определенных рыночных условиях, слишком волатильные или низколиквидные активы создают ложные сигналы.
• Игнорирование дополнительных инструментов анализа. Концепция не запрещает использовать индикаторы и осцилляторы для подтверждения сигналов, но многие трейдеры полностью полагаются на SMC, что повышает риски.

Сравнение с другими стратегиями

Smart Money Concept сочетает элементы классического и современного подхода к торговле, но имеет свои отличия. В отличие от традиционного Price Action, где трейдер анализирует свечные паттерны и уровни поддержки/сопротивления напрямую, SMC делает упор на действия крупных участников рынка, выявляя зоны накопления и распределения позиций. При этом концепция ориентирована на мультитаймфреймовый анализ. Старшие таймфреймы помогают определить направление, а младшие точки входа.

В отличие от чисто индикаторных систем, SMC не зависит от формул и вычислений, а строится на логике движения цены и наблюдении за ликвидностью. Это делает сигналы более субъективными, но позволяет быстрее реагировать на рыночные изменения и работать без задержек индикаторов.

При этом SMC требует дисциплины и внимательного анализа. Неправильная интерпретация уровней или игнорирование контекста может привести к ошибкам, в то время как классические трендовые стратегии чаще дают более объективные сигналы, но с задержкой и подвержены рыночному шуму.

В целом концепция Smart Money подходит тем трейдерам, кто готов изучать структуру рынка и работать с зонами ликвидности, а не просто следовать индикаторам или паттернам.

Вопросы и ответы

Можно ли изучить Smart Money Concept самостоятельно и бесплатно?

Вполне, Майкл Хаддлстон объясняет все ее основные положения в видео в собственном блоге. Этого вполне достаточно, чтобы вести торговлю по принципам SMC. Для тех же, кто владеет английским не в достаточной мере, в Рунете есть несколько сжатых изложений системы на русском языке. От того, что их прочтение занимает 10–15 минут, а не требует просмотра часов видео, трейдер практически ничего не потеряет. В них нет воды и пространных рассуждений автора, зато четко выделены основные положения.

Сколько времени нужно на освоение концепции "умных денег"?

Трейдеру с опытом работы на финансовых рынках для понимания базы стратегии и ее торговых правил достаточно одного дня. Для новичка этот период может растянуться на несколько недель. Кроме того, последнему потребуется длительная практика в разметке уровней, идентификации паттернов и наработки торговых навыков, для чего лучше использовать демосчет.

На каких рынках жизнеспособна SMC?

Концепция не использует уникальных особенностей различных рынков, а базируется на наиболее общих принципах, работающих повсюду. Соответственно, торговать с ее использованием можно и на розничном Форексе, и на крипторынке, и на фондовой бирже.

Откройте для себя мир биржевой торговли. Узнайте все о рынке на бесплатном марафоне по командному трейдингу на платформе «Финам Знания». Онлайн-марафон поможет вам разобраться в основах рынка и применить полученные знания на практике.