Сложный процент в инвестициях - что это и как работает

Инвесторы всегда стремятся получить максимальный доход при минимальных рисках. Для этого они изобретают новые, порой достаточно сложные стратегии, используют современные методы анализа при формировании портфелей и оригинальные торговые системы. Но мало кто из новичков на рынке задумывается, что значительных результатов можно добиться и без серьезного усложнения подхода к инвестициям. Поможет в этом давно известный сложный процент.

Суть сложного процента

Сложным процентом называют широко применяющийся в финансовой сфере принцип начисления процентов на проценты. Его суть хорошо проиллюстрирует простой пример с банковским депозитом.

Допустим, вкладчик размещает в банке деньги под 24 % годовых, что дает месячную доходность в 2 % (цифры взяты исключительно для наглядности и не относятся к реальному положению на настоящий момент).

В этом случае на вклад в 100 тыс. руб. ему ежемесячно начисляется 2 тыс., а по окончании срока договора будет выплачено 24 тыс. руб. Такой вариант расчета процентов называется простым.

Но банки предлагают и вариант депозитов с ежемесячной капитализацией прироста. В этом случае все процентные начисления ежемесячно добавляются к телу вклада, а расчет процентов за следующий период ведется уже с новой суммы. Именно такой подход и называется сложным процентом – в конце каждого периода начисленные проценты увеличивают первоначальную сумму, а в следующем проценты начисляются уже на итоговую.

Простой расчет показывает, что при сложном проценте конечная сумма депозита за год составит 126,8 тыс. руб. При ставке 24 % годовых вкладчик получает 26,8 %, т. е. в денежном выражении на 2,8 тыс. больше, чем при простом проценте.

При полном реинвестировании и сложном проценте итоговая сумма описывается соотношением:

C = P (1 + s / 100) × n

Здесь:

• P – сумма первоначальных инвестиций;
• s – фиксированный процент дохода;
• n – количество периодов начисления процентов.

Так, для рассмотренного примера она примет вид:

C = 100 000 (1 + 24 / 100) × 12 = 126 824.

Возможен вариант неполной капитализации, когда часть процентов изымается, остальные вкладываются для дальнейшего роста. Использование инвестором такого подхода равносильно коррекции ставки дохода на определенный коэффициент k. Так, если он забирает 30 %, то k составит 1 − 30 / 100 = 0,7.

Соответствующим образом изменится и формула расчета:

C = P (1 + k × s / 100) × n

К сведению! Сложный процент применяется не только инвесторами, но и в банках при расчете процентов по кредитам. В этом случае годовая процентная ставка соответствует заявленной, а единичным периодом является 1 день. В результате реальная ставка оказывается несколько выше, но значительно упрощается расчет начисленных процентов на любую дату, что удобно и для сотрудников финансовой организации, и для заемщика.

Реальные выгоды сложного процента для инвесторов

Сложный процент позволяет существенно увеличить доходность инвестиций. Чтобы понять это, достаточно рассмотреть простой пример.

При инвестициях 10 % годовых и простом проценте каждые 10 лет инвестор получает доход равный сумме первоначальных вложений. Таким образом, за 30 лет доход результирующий капитал превысит начальный в 4 раза. При том же сроке при полном ежегодном реинвестировании сумма вложений увеличится в 17,45 раза.

На заметку! Поскольку в формуле расчета сложного процента количество периодов начислений является показателем степени, оно оказывает наибольшее влияние на сумму накоплений. Причем чем больше это значение, тем заметнее становится разница между простым и сложным процентом.

Самый яркий пример возможностей реинвестирования приводят учебники экономической теории. Он называется "рецептом миллиона". Суть заключается в том, что инвестировав всего 1 доллар под 20 % годовых при полной капитализации и ежедневно добавляя к этой сумме всего 1 доллар, через 32 года инвестор станет владельцем миллиона. Отличный пример, если учесть, что собственных средств в этой сумме будет чуть больше 11,5 тыс., остальное – результат работы сложного процента.

Интересный факт! Гениальный физик Альберт Эйнштейн назвал величайшим изобретением человечества не какое-либо из технических достижений, а именно сложный процент.

Как инвестировать под сложный процент

У современного инвестора множество возможностей для вложений под сложный процент:

• Банковские вклады с капитализацией. В этом варианте банк сам выполняет все действия – начисление дохода и его суммирование с телом депозита. От инвестора требуется только открыть счет и перезаключать договор по окончании срока его действия.
• Реинвестирование дивидендов по акциям и купонного дохода по облигациям. В этом случае также требуется минимум действий – купить ценные бумаги, дождаться поступления доходов и отдать распоряжение брокеру о покупке в соответствии со структурой действующего инвестпортфеля.
• Покупка бездивидендных ETF или ПИФов на акции и облигации. В этом случае фонды самостоятельно вкладывают дивиденды/купоны в приобретение активов, что для инвестора равносильно автоматическому реинвестированию в полном объеме.
• Увеличение объема инвестиций за счет курсового дохода. Доход от курсовой разницы между ценами покупки и продажи ценных бумаг тоже можно использовать для реинвестирования. Единственная проблема в этом – активное участие в торгах на бирже, что потребует значительных затрат времени и серьезного уровня подготовки. Зато и результат значительно превосходит доходность любых описанных выше способов. Например, подобрать ежедневно несколько активов, которые дадут суммарный доход 0,5–1 % при приемлемом уровне риска совсем не сложно. Это даст при средней продолжительности года в 220 рабочих дней рост начального капитала в 3–9 раз, т. е. 200–800 % годовых.

Реинвестировать можно даже налоговый вычет типа А по ИИС. Сделать это придется самостоятельно – получить возврат НДФЛ и отправить его на открытый у брокера или другого оператора счет.

Важно! Во всех случаях, кроме банковского депозита и бездивидендных фондов, полная капитализация дохода невозможна. Разница – величина подоходного налога, которым облагаются и дивиденды/купоны, и прибыль от курсовой разницы. Причем брокер как налоговый агент РФ удержит и перечислит эту сумму автоматически.