Словесные интервенции регулятора об ужесточении монетарной политики не смогли изменить краткосрочный тренд на российском валютном рынке

Российский рынок. Российские рынки на неделе продемонстрировали рост. Индексы МосБиржи и РТС прибавили более 1,5% и 0,5% соответственно. Рост РТС оказался более скромным из-за снижения национальной валюты. 

Индекс МосБиржи на неделе превысил уровень 2300 пунктов, подтвердив среднесрочный восходящий тренд.

Самый значительный рост пришелся на конец недели на фоне улучшения настроений на глобальных рынках, а также из-за позитивных корпоративных новостей. В частности, в пятницу о выплате дивидендов объявил Сбер. Размер выплаты составит 25 рублей на обыкновенную и привилегированную акции. На этом фоне акции компании в моменте росли более чем на 9%.

Транспортный сектор стал безусловным лидером роста на неделе. Индекс MOEXTN прибавил около 3%. Также примечательно, что среди лидеров роста на этой неделе оказался нефтегазовый сектор. Индекс MOEXOG прибавил более 1,5% на фоне снижения нефтяных котировок. Рост акций нефтегазового сектора, вероятно, связан со значительным отставанием от рынка в последнее время. Также оптимизм может быть обусловлен новостями о встрече представителей Саудовской Аравии и России для обсуждения мер стабилизации рынка “черного золота”. Стороны выразили приверженность соглашению о сокращении добычи нефти на 2 млн баррелей в сутки.

В лидерах снижения оказался телекоммуникационный сектор, индекс MOEXTL просел более чем на 2,5%.

На долговом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика. Индекс гособлигаций RGBI снизился в пределах 0,4%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR вырос в рамках 0,2%.

Также на неделе были новости от компании Позитив. Совет директоров принял решение выплатить часть дивидендов за 2022 год в размере 37,87 руб. на одну акцию.

На будущей неделе ожидаются данные по производственной инфляции. 

Глобальные рынки. Американские фондовые рынки на неделе показали рост. Индекс S&P500 прибавил более 1,5%. При этом волатильность торгов была очень высокой.

Снижение в начале недели было связано с рисками разрастания банковского кризиса сначала в США, а потом в Европе. Однако администрация и монетарные власти США и Швейцарии сумели стабилизировать ситуацию. В частности, Национальный банк Швейцарии накануне предоставил Credit Suisse помощь в размере $54 млрд и вотум доверия.

В свою очередь, к спасению First Republic Bank готовы подключиться крупнейшие банки Штатов, предоставив порядка 30 млрд долларов ликвидности. Американский регулятор также продемонстрировал готовность предоставлять ликвидность банкам, которые удовлетворяют необходимым критериям. 

На следующей неделе главным событием станет очередное заседание ФРС США. После недавних потрясений, связанных с банковским кризисом в США, инвесторы ожидают замедление повышения ставки по федеральным фондам и сохранения ее на текущем уровне.

Доходности по американским облигациям на неделе “лихорадило”, однако по итогу они показали снижение. Доходность эталонной десятилетней опустилась ниже 3,5%.

Нефть. Нефть за неделю заметно просела, более чем на 9%. Brent достигла уровней декабря-ноября 2021 года. На текущий момент котировки подтверждают развитие  нисходящего тренда, основной причиной которого является неопределенность в глобальной экономике

Котировки на неделе резко снизились на фоне складывающейся экономической неопределенности, возникшей из-за развития банковского кризиса в США и ЕС, а также из-за невысоких темпов восстановления китайской экономики.

Стоит отметить, что ОПЕК и Международное энергетическое агентство сохранили свои прогнозы по росту спроса на нефть до конца 2023 года. 

На следующей неделе выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктов сначала от Американского института нефти, а следом – официальные от Минэнерго США.

Рубль. Рубль за неделю снизился по отношению к доллару более чем на 0,5%, завершив торги вблизи уровня 77. 

Ослабление национальной валюты было связано со значительным снижением нефтяных котировок. Более низкие цены на нефть напрямую влияет на поступление экспортной выручки, что впоследствии негативно сказывается на бюджете.

При этом ЦБ РФ в пятницу сохранил ключевую процентную ставку на уровне 7,5%, не оказав поддержки национальной валюте. Однако стоит отметить, что регулятор рассматривал сценарий повышения ставки. Не исключено, что, если ослабление национальной валюты продолжится, а риск роста инфляции увеличится, то уже на следующем заседании ЦБ утвердит решение о повышении ставки.

Словесные интервенции регулятора об ужесточении монетарной политики также не смогли изменить краткосрочный тренд на российском валютном рынке под конец недели.