Слияния & поглощения: обзор за неделю с 15 по 19 мая

Низкий уровень активности на рынке слияний и поглощений за последний год вызван высокой степенью неопределенности относительно перспектив экономического развития, а также огромной разницей в ценовых ожиданиях между продавцами и покупателями. Однако наметившиеся признаки восстановления экономического роста послужили стимулом для увеличения числа сделок в сфере слияний и поглощений этой весной.

Фармацевтический сектор

В этой отрасли крупные компании стремятся повысить свою рыночную долю за счет приобретения конкурентов. Так, на минувшей неделе Watson Pharmaceuticals, Pfizer и Teva Pharmaceutical Industries сообщили о своем намерении совершить сделки по приобретению на рынке непатентованных лекарственных средств.

Второй по величине в США производитель непатентованных лекарств Watson Pharmaceuticals согласился приобрести британскую фармацевтическую компанию, ведущую деятельность в 20 странах мира, Arrow Group за $1,75 млрд. В результате сделки, завершение которой намечено на вторую половину 2009 г., Watson Pharmaceuticals удастся расширить свое присутствие на рынке дженериков по всему миру.

Кроме того, крупнейший в мире производитель лекарств Pfizer сообщил, что планирует совершить приобретения в странах с развивающейся экономикой, а также на Ближнем Востоке. Ведь, по мнению Pfizer, ежегодная выручка от продаж в этих странах к 2012 г. может составить $3 млрд. Кроме того, Pfizer ближе к концу этого года планирует завершить приобретение компании Wyeth. Ожидается, что данная сделка поможет Pfizer увеличить рыночную долю до 12% в США, 10% в Европе, 7% в Азии и 6% в Латинской Америке, а также стать ведущей в мире биофармацевтической компанией с самой диверсифицированной и разнообразной линейкой препаратов.

Израильская фармацевтическая компания Teva Pharmaceutical Industries, купившая Barr Laboratories в прошлом году за $7,4 млрд, сообщила, что готова совершить еще одно новое крупное приобретение на рынке дженериков. Teva Pharmaceutical Industries, стремящаяся диверсифицировать свою деятельность, а также расширить свое присутствие в США, может быть заинтересована в приобретении таких компаний, как King Pharmaceuticals и Endo Pharmaceuticals Holdings.

Финансовый сектор

Экономический кризис также негативно сказался на активности рынка слияний и поглощений в финансовой сфере. Однако на прошедшей неделе нам стало известно о нескольких крупных сделках в области страхования, а также банковском секторе. Так, вторая по величине в Китае страховая компания Ping An Insurance (Group) сообщила, что планирует приобрести контрольный пакет акций Shenzhen Development Bank за $3,2 млрд. В результате сделки Ping An Insurance удастся увеличить свою долю в Shenzhen Development с 4,68% до практически 30%, а также реализовать планы по получению большей части доходов от бизнеса, не связанного со страхованием.

Третья по величине в Канаде страховая компания Sun Life Financial согласилась приобрести британское подразделение Lincoln National за 195 млн фунтов стерлингов ($319 млн). В результате сделки, которую планируется завершить в третьем квартале текущего года, размер британских активов, находящихся под управлением компании, увеличится на 60% до $319 млн. Директор компании сообщил, что Sun Life Financial в настоящее время рассматривает возможность приобретения активов или отдельных подразделений, а не компаний целиком.

В середине недели британский банк Barclays согласился продать свое подразделение по управлению активами компании BlackRock за $13,5 млрд. В результате сделки будет образована компания BlackRock Global Investors, под управлением которой будут находиться активы в размере $2,8 трлн.

Британская инвестиционная компания Candover Investments сообщила, что планирует привлечь 553 млн фунтов стерлингов ($905 млн) путем продажи консалтинговой фирмы Wood Mackenzie Consultants инвестиционному фонду Charterhouse Capital Partners. Вырученные от продажи средства Candover Investments планирует инвестировать в фонды, находящиеся под управлением Candover Partners.

Японская брокерская компания Daiwa Securities Group согласилась приобрести долю в инвестиционном фонде недвижимости DA Office Investment за 10 млрд йен ($103 млн). В результате падения фондового рынка Daiwa Securities Group понесла годовой убыток, так что теперь японская компания планирует получать прибыль из других источников, а не посредством трейдинга.

Автопром

Кроме того, во вторник стал известен новый владелец Saab. Теперь подразделением General Motors будет обладать шведская компания, выпускающая спортивные автомобили высокого класса стоимостью свыше $1 млн, Koenigsegg Automotive. Условия сделки, стоимость которой не разглашается, подразумевают, что Saab получит заем в размере 600 млн долл. от Европейского инвестиционного банка (EIB), гарантии по которому предоставит правительство Швеции. Завершение сделки намечено на конец III квартала 2009г.

Потребительский сектор

Компания British American Tobacco приобрела 85%-ную долю в четвертом по величине в Индонезии производителе сигарет Bentoel Internasional Investama за $494 млн. В результате сделки компании удастся расширить свое присутствие в данном регионе до 9%. По мнению British American Tobacco, азиатский рынок не перенасыщен и поэтому является привлекательным для производителей сигарет.

Аэрокосмическая промышленность

Крупнейшая в Европе аэрокосмическая компания European Aeronautic, Defence & Space сообщила, что планирует совершить ряд приобретений в США, стоимостью не выше $500 млн, в рамках программы расширения своего присутствия в Северной Америке.