Слияния & поглощения: обзор за неделю с 15 по 18 сентября
Кредитный кризис, а также общее снижение темпов роста глобальной экономики негативно повлияли на рынок слияний и поглощений. Так, в первом полугодии активность в сфере M&A снизилась в США на 40%, в Азии на 50%, а в Европе почти на 60%. Однако повод для оптимизма все же есть, ведь заключенная в текущем месяце сделка между Kraft Foods и Cadbury стоимостью $16 млрд может свидетельствовать о всплеске активности в сфере M&A. Что касается минувшей недели, то о крупных приобретениях сообщили такие компании, как Sanofi-Aventis ($4 млрд), Blackstone Group ($3,4 млрд), а также Adobe Systems ($1,8 млрд).
Информационные технологии
Во вторник крупнейший в мире разработчик программного обеспечения для графического дизайна Adobe Systems подписал соглашение о приобретении ведущего поставщика программных решений для оптимизации бизнес процессов в интернете Omniture за $1,8 млрд. В рамках сделки американская компания Adobe выкупит все обыкновенные акции Omniture по цене $21,50 за штуку, что на 24% выше цены закрытия. Ожидается, что с помощью данной сделки Adobe удастся решить проблему, связанную с падением объема продаж.
Финансовый сектор
Крупнейшая в мире инвестиционная компания Blackstone Group сообщила в пятницу о своем намерении приобрести у British Land 50%-ную долю в офисном комплексе Broadgate. Общая стоимость сделки оценивается в 2,1 млрд фунтов ($3,4 млрд).
Фармацевтический сектор
Японский производитель патентованных лекарственных средств Taisho Pharmaceutical в середине недели сообщил о своем намерении приобрести индонезийское подразделение Bristol-Myers Squibb, а также права на выпуск продукции американской биофармацевтической компании. Подобная мера вызвана желанием Taisho Pharmaceutical увеличить свои производственные мощности в азиатском регионе. В рамках сделки Taisho заплатит $150 млн за 97,97%-ную долю в Bristol-Myers Squibb Indonesia, а также $160 млн за товарные знаки обезболивающих средств таких марок, как Tempra и Counterpain.
Крупнейшая во Франции фармацевтическая компания Sanofi-Aventis в конце недели завершила сделку по приобретению доли в одном из подразделений американского конкурента Merck & Co. Так, Sanofi-Aventis выкупила 50% акций в Merial, производителе лекарственных препаратов для животных, за $4 млрд.
Автопром
В середине неделе стало известно, что крупнейший в Индии автопроизводитель Tata Motors намерен продать 15%-ную долю в финансовом подразделении компании с целью привлечения средств для погашения задолженности. Ожидается, что в результате продажи доли в Tata Motors Finance индийская компания получит 2 млрд рупий ($41 млн), из расчета, что стоимость подразделения находится в пределах 13 - 20 млрд рупий. Потенциальным покупателем доли в Tata Motors Finance, скорее всего, станет Tata Capital.
В среду китайский автопроизводитель Geely Automobile Holdings сделал предложение канадскому поставщику автомобильных комплектующих Magna International о совместном управлении немецким автомобильным концерном Opel. Одним из вариантов такого партнерства является приобретение пакета акций в Opel. Однако канадская компания сообщила, что в настоящее время не планирует вступать в подобного рода сотрудничество.
Телекоммуникации
Второй по величине в Тайване поставщик телефонных услуг Taiwan Mobile в четверг принял решение приобрести оператора кабельного телевидения Kbro у компании Carlyle Group за NT$32,8 млрд ($1 млрд). Сообщается, что в рамках сделки Carlyle получит денежные средства в размере NT$440 млн, а также 589 млн акций Taiwan Mobile. Таким образом, Carlyle станет лидером на рынке кабельного телевидения, а его доля в Taiwan Mobile составит 15,5%.
Крупнейший в мире производитель корпоративного телефонного оборудования Avaya согласился во вторник приобрести основное бизнес-подразделение канадской компании Nortel Networks за $915 млн. Приобретение подразделения, занимающегося поставками и производством телекоммуникационного оборудования для офисов, позволит Avaya обойти главного конкурента на рынке Северной Америки - Cisco Systems. Известно, что на данный момент рыночная доля Cisco составляет 21%, а Avaya примерно 17%-18%.
В начале недели стало известно, что правительство ЮАР может не одобрить сделку между национальным оператором сотовой связи MTN Group и крупнейшим в Индии оператором беспроводной связи Bharti Airtel. Напомним, что недавно правительство ЮАР выступило против участия MTN в сделке по слиянию с другой индийской компанией Reliance Communications, поскольку власти не желают, чтобы национальный оператор участвовал в зарубежной деятельности.